美国顶级银行与房地产债务作斗争——但事实就是这样吗？

目前，美国最大的几家银行正试图弄清楚商业房地产债务的问题，这些债务让他们陷入了困境。

由于最近从办公场所到购物中心等各个领域的逾期付款激增，金融机构摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、高盛和摩根士丹利都发现自己的安全网收缩得比冰还快。大热天喝莫吉托。

显然，舒适地躺在看起来绰绰有余的储备金上的日子已经一去不复返了。

对商业债务的日益担忧

去年，这些银行明显低估了商业地产债务对其损失准备金的需求。

联邦存款保险公司 (FDIC) 的数据描绘了一幅相当严峻的景象：每 1 美元的商业房地产债务的平均准备金从 1.60 美元暴跌至 90 美分，并且已经尘封了至少 30 天。

这六家银行巨头的商业地产拖欠债务总额几乎增加了两倍，飙升至惊人的 93 亿美元。

在迈克尔·巴尔 (Michael Barr) 的监督下，美联储一直在密切关注这些银行，以通常为期末考试监考人员保留的严格程度审查它们的商业房地产 (CRE) 贷款行为。

焦点集中在机构如何报告风险、为未来潜在损失做好准备以及是否储备了足够的资金来应对风暴。

对美国银行业的影响

然而，这个问题并不仅限于大型企业。

整个美国银行业都感受到了压力，去年与商业地产相关的拖欠贷款价值翻了一番多，达到令人瞠目结舌的 243 亿美元。

吸收这些潜在损失的缓冲？

银行比以往任何时候都更薄弱，每一美元的拖欠贷款只持有 1.40 美元的准备金，这是七年来的最低水平。

BankRegData 的 Bill Moreland 等行业专家敲响了警钟，警告银行业可能需要大幅提高贷款损失准备金。

情况变得如此严峻，以至于纽约社区银行在公布其商业地产贷款组合中此前被掩盖的数亿美元潜在损失后，其市值减半。

其中的核心是贷款准备金，本质上是银行为弥补未来损失而预留的应急基金。

传统上，银行一直在采取平衡措施，在不大幅削减盈利的情况下，兼顾弥补损失的需要。

然而，由于 COVID-19 的幽灵仍然困扰着商业地产，尤其是办公空间，一些人认为依赖历史损失率就像用后视镜开车一样。

芝加哥大学布斯商学院 (Booth School of Business) 会计学教授若奥·格兰哈 (João Granja) 坐在前排观看这出戏。

他指出了房间里的大象：如果商业地产无法吸引足够的业务来偿还债务，银行将别无选择，只能取消抵押品赎回权。

这种情况会带来麻烦，表明银行需要停止活在过去，并开始为可能充满坎坷的未来做好准备。

与此同时，银行高管们却表现得勇敢。

他们声称，他们的储备金被过度增加，但随着拖欠率的上升，现在正在逐渐减少。

但随着与办公楼和公寓楼相关的贷款拖欠率激增，以及银行削减损失准备金，很明显存在某种脱节。

未来五年，银行可能面临因不良商业房地产贷款造成的高达 600 亿美元的损失，目前 310 亿美元的储备损失似乎只是沧海一粟。

然而，在一个搞笑的情节转折中，美国经济似乎正在避开所有人都在为 2024 年做好准备的衰退。世界大型企业联合会的领先经济指数显示经济放缓，但并未完全停止。

尽管一月份有所下滑，但该指数的混合信号暗示经济表现顽强地超出了更为悲观的预测。

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