CTA策略中的钱德动量摆动（CMO）

一、摘要

对于交易初学者来说，通过技术指标来构建策略，是量化交易最简单的入门方式。本篇文章将开发一个钱德动量摆动（CMO）策略，来实现商品期货的量化交易。

二、CMO原理

价格的上涨或下跌是由多种因素导致的，比如宏观政策、新闻事件、供需关系、市场情绪等等。这些因素会影响交易者的心理预期，并最终落实到行为上：买、卖、观望。在股票市场中，如果买的人多于卖的人，价格就会上涨；如果卖的人多于买的人，价格就会下跌。最终的价格上涨或下跌是多方力量和空方力量的结果。钱德动量摆动（CMO）可以测量价格背后的动能。

三、CMO简介

钱德动量摆动（CMO）是Tushar Chande提出的指标，他既是科学家，也是优秀的系统化交易员。市面上有许多动量摆动指标，比如相对强弱指标（RSI）和随机指标（KDJ），但钱德动量摆动（CMO）的独特之处在于其计算公式的分子中使用上涨日和下跌日的数据。

四、CMO计算公式

CMO的计算公式如下所示，分子使用了上涨日和下跌日的数据：

CMO = ((Su - Sd) * 100) / (Su + Sd)

其中：

Su是今日收盘价减去昨日收盘价（上涨日）的总和。如果当日下跌，则增加值为0。

Sd是今日收盘价减去昨日收盘价（下跌日）的绝对值的总和。如果当日上涨，则增加值为0。

五、CMO用法

1、零轴交叉

当CMO从下方向上穿过零轴时，可以视为多头信号；当CMO从上方向下穿零轴时，可以视为空头信号。

2、超买/超卖

CMO的值在-100~100范围内移动，CMO在+50以上被认为是极度超买的水平，而在-50以下被认为是极度超卖的水平。如果CMO的值小于-50，则表示处于超卖区；如果CMO的值大于50，则表示处于超买区。

3、背离

理论上，CMO应该与价格走向保持一致。如果价格创出新高，但CMO没有创出新高，甚至走低，那么价格上涨趋势可能即将反转。如果价格创出新低，但CMO没有创出新低，甚至走高，那么价格下跌趋势可能即将反转。

4、绝对值

CMO的绝对值也可以衡量价格的趋势强度。CMO的绝对值越高，表示趋势的力量越强；绝对值越低，表示趋势的力量越弱，价格在一定范围内上下波动。可以根据CMO的绝对值来切换策略，当CMO的绝对值处于高位时，切换为趋势跟踪策略；当CMO的绝对值处于低位时，切换为均值回归策略。

六、策略逻辑

根据以上CMO的用法，创建一个简单的钱德动量摆动（CMO）策略，策略逻辑如下：

多头开仓：如果当前无持仓，并且价格大于长期均线，并且CMO的绝对值大于50。

空头开仓：如果当前无持仓，并且价格小于长期均线，并且CMO的绝对值大于50。

多头平仓：如果当前持有多单，并且价格小于短期均线。

空头平仓：如果当前持有空单，并且价格大于短期均线。

七、策略实现

完整策略地址：

https://www.fmz.com/strategy/239900

打开该链接，即可复制完整策略，并进行在线回测。

八、策略回测

回测开始日期：2017-01-01

回测结束日期：2020-12-01

数据品种：玉米指数

数据周期：日线

滑点：开平仓各2跳

回测配置

回测绩效

收益概览

九、总结

简单的钱德动量摆动（CMO）策略在玉米指数上进行了良好的回测，特别是在市场价格走势较为流畅的情况下，该策略的收益表现更好。但如果市场价格处于震荡阶段，该策略甚至可能连续亏损。因此，选择较大的周期是一个相对明智的选择。需要注意的是，该策略没有设置止盈止损，所以回测结果可能存在潜在的风险和收益。

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