[金链科技]ETH ETF上线首日表现不佳，价格下跌会重演历史吗？

原文标题:ETH ETFs Approved: Will History Repeat with a Price Drop? 原文作者:Anand Raj,Deribit市场观点现货以太坊 ETF 将于周二开始交易,但尽管获得批准,ETH 价格并未大幅上涨,看跌/看涨比率表明存在潜在下行空间。从历史上看,新的加密产品上市通常会导致价格回调。认沽蝶式策略建议的策略是看跌蝶式策略。带看跌期权的蝶式价差策略是一种由三部分组成的策略,即以较高的执行价格买入一份看跌期权,以较低的执行价格卖出两份看跌期权,然后以更低的执行价格买入一份看跌期权。如果您关注 ETH 价格的下跌,可以考虑执行此策略。贸易结构(OTM 看跌期权)买入 1x ETH-09AUG24-$3,400-P @ $144.5(OTM 看跌期权)卖出 2x ETH-09AUG24-$3,300-P @ $105(场外看跌期权)买入 1x ETH-09AUG24-$3,200-P @ $75目标:现货水平 = 3,300 美元付款最大利润: 90.5 美元/ ETH策略借方: 9.5 美元/ ETH我们为什么要进行这项交易?现货以太坊 ETF 已获得最终批准,将于周二开始交易。根据 Deribit 数据,8 月 9 日到期的看跌/看涨比率已飙升至 1.19。这表明看跌期权的数量高于看涨期权,表明交易员预计可能会立即下跌或正在寻求对冲价格下跌。尽管有批准消息,但 ETH 的价格并没有大幅上涨。自 5 月以来,加密货币市场一直对 ETF 获批充满期待。然而,与其他加密货币相比,ETH 的市值表现不佳,如下图所示。我曾撰写过一篇关于加密产品上市后表现的详细见解。从历史上看,受监管的交易所产品上市后往往会出现调整。2017 年 12 月 CME 比特币期货推出、2021 年 4 月 Coinbase 首次公开募股、2021 年 10 月基于期货的比特币 ETF 以及 2024 年 1 月基于现货的比特币 ETF 都体现了这种模式。欲了解更多信息,可以参考此处6 月 27 日的见解。从 ETH 的技术图表来看,尽管现货 ETH ETF 已获准于周二开始交易,但基础资产的抛售压力似乎已经加大,价格并未大幅上涨。我预计 ETH 的价格将跌至 3,300 美元,恰好跌至附图 ETH 图表中黄线突出显示的支撑点。因此,交易者可以考虑部署看跌蝴蝶策略来利用预期的价格走势。为了执行这种方法,交易者可以购买具有较高执行价格(例如 3,400 美元)的看跌期权,同时以较低执行价格(例如 3,300 美元)卖出双倍数量的看跌期权,并以更低的执行价格(例如 3,200 美元)买入看跌期权。如果期权于 8 月 9 日到期时 ETH 价格为 3,300 美元,交易者将从该策略中获得最大利润。如果市场好转,潜在损失仅限于最初的 9.5 美元。如何在 Deribit 上进行这笔交易?步骤 1:转到「策略」选项卡下的 COMBO 书并创建 COMBO。第 2 步:单击「RFQ」并将您的订单发送至 COMBO 列表。步骤 3:转到 COMBO 列表(ETH),单击您的策略并执行。 原文链接

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