比特币的价值衡量,网络理论是如何预测比特币价值的？

时间：2022-04-22|浏览：507

如何衡量比特币的价值？比特币的价值衡量是一个非常有争议的问题。本文试图通过网络理论预测比特币的价值。enjoy~
网络理论是如何预测比特币价值的
除了衡量网络的价值外，梅特卡夫法则还可以用来评估加密货币的价值，并预测何时出售。
哲学家、经济学家和理论家能通过各种方式来判断我们应如何评估金钱的价值。有人说，它的价值源于成产生本高，其他人则认为它只是一种允许资源转移的信用形式，这就是它能以纸张或甚至是数字记录的形式存在原因。
另一种观点是，由于供应有限，总有人愿意为此买单，这解释了为什么比特币有时会有很高的估值。
事实上，这些观点并不能很好地解释现实。比特币挖掘所需的工作量证明必然会带来很高的生产成本，但比特币的价值与这一成本关系不大。到2017年底，单个比特币的价值接近2万美元，加密货币市场的总市值高达8300亿美元。然而，就在几周后，整体市值暴跌至2800亿美元。
那么，一枚比特币值多少钱呢？
由于瑞士苏黎世联邦理工学院，我们现在得到了一个答案Spencer Wheatley及其同事的工作。他们认为，衡量加密货币价值的关键标准是使用它们的人组成的网络。更重要的是，一旦比特币的价值被这样衡量，它可能会被高估，甚至在市场崩溃之前发现一些迹象。
梅特卡夫定律指出，网络的价值与用户数量的平方成正比。以太网发明人和计算机网络公司也获得了这一网络价值理论3Com创始人Bob Metcalfe的认可。
估计比特币的价值并不难。Wheatley他的同事们将数据拟合成一个广义的梅特卡夫定律，允许他们调整参数，最终指数是1.69，而不是梅特卡夫定律最初定义的指数2(即用户数量的平方)。

比特币的价值衡量,网络理论是如何预测比特币价值的？
这是有道理的。最初的定律是基于网络价值与所有可能的连接数成比例增长的观点。换句话说，假设所有节点都可以相互连接。
Wheatley对同事们说：这看起来不现实。他们发现每个用户平均都会n2/3的其他用户关联。他们说：例如，如果用户总数为100万，典型用户通常只与10000用户连接，这更现实。
通过这些参数，广义梅特卡夫定律更准确地反映了比特币的价值是如何随着用户数量的增加而增加的，也揭示了比特币何时会被高估。
Wheatley我和同事们指出，比特币被高估并崩溃了四次（即泡沫破裂），这些事件一直被记录在历史上。第一次大崩溃发生在2011年，日本比特币交易所Mt.Gox受黑客攻击，加密货币市值在接下来的三个月内下降了88%；2012年的崩溃是由于发现庞氏骗局涉及比特币；另一起事件发生在2013年，当时交易量超高Mt.Gox比特币价格在两天内下跌了50%；最近的崩溃发生在2017年底，韩国监管机构威胁要关闭加密货币交易所。
研究这些崩盘，Wheatley苏黎世联邦理工学院黎世联邦理工学院创业风险教授(也是本文的作者之一)Didier Sornette模型。Sornette一直认为投机泡沫的破灭可以用市场的某些特征来预测。
Sornette该方法分为两部分。首先，他正在寻找一个以超指数速度增长的市场，即增长率本身正在增长的市场。这种情况可能会在短时间内持续，因为放任和其他因素。但由于参与者数量有限，这种情况不可能长期维持。因此，崩溃或调整是不可避免的。
这种观点基本上没有争议，但是Sornette我认为崩溃的时间是可以预测的。这是因为不可持续的增长率会导致巨大的波动，使市场越来越不稳定，一点点导火索可能会导致崩溃。
因此，在上述比特币崩盘中，导火索实际上是微不足道的。Sornette据说市场已经处于关键阶段，即使这些事件没有发生，也会有其他事情导致崩溃。
这种情况类似于森林火灾。如果森林足够干燥，几乎任何火花都可能引起火灾，火灾的大小与火花的大小无关。此外，正是树木之间形成的连接网络允许火势继续蔓延。
关于Sornette这些预测的准确性有争议。显然，未来几个小时或几天比特币即将崩盘的预测比预测未来几个月或几年崩盘要好得多。
然而，研究人员表示，该方法允许他们使用过去的数据来预测市场崩盘，因此他们也应该能够在未来找到类似的崩盘。
他们以一种令人困惑的方式说：我们的模型被证明可以预警市场的不稳定性，量化高崩溃风险、崩溃时间和实际时间之间的一致性概率。然而，精确的时间和触发因素（压垮骆驼的最后一根稻草）仍然是由外部决定的，这是不可预测的。
根据广义梅特卡夫定律，即使在2017年底崩溃，比特币也被高估了。他们说：我们是基于Metcalfe分析表明，比特币市场目前的支持水平是220-440在1亿美元之间，至少是目前水平的四分之一。
这意味着最好的情况是前景不明朗。Wheatley与同事们将比特币目前的市场状况与Mt.Gox对比崩盘后的情况。他们说:目前的市场类似于2014年初的市场，接下来是一年的横盘和下跌。
这给比特币矿工、投机者、投资者和潜在监管机构发出了一条不完全意想不到的信息：小心！
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