风险投资家应关注比特币运行模式及加密企业评估投资风险的重点

尽管许多人依然不愿意接受诸如Yam2.0、SpaghettiMoney、以及Cream这些新型收益耕作（yield farming）的「收成」，但我想给出一些观点和指导，或许能在这段时间内为企业家和创业者提供一些帮助。

我经常听到一个问题：在评估加密初创公司并进行投资时，风险资本家（VC）到底该get哪些点？

这个问题的答案其实很简单：决定是否投资完全取决于投资者，不过加密行业风投和非加密行业风投之间的确存在一些差异。所以，我觉得可以分享一份自认为「体面」的完整清单，其中内容可能对投资者想要了解的话题和细节有所帮助。如果您充分掌握了这些内容，那么应该能比大多数人准备得更多、更充分！

我觉得现在发布这份清单的时机很合适，因为如今DeFi总锁仓价值已经超过60亿美元，而这也是我们从2020年以来看到DeFi行业里的早期投资交易数量比以往任何时间都多。下面，就让我们一起来看看这份清单的具体内容吧：

团队 - 他们是否有管理人员和招聘经验？ - 他们以前开发过产品吗？ - 他们有市场销售/业务拓展经验吗？ - 他们是否具有相关领域的专业知识？ - 他们如何分析并解决难题？ - 推荐人检查 - 诚实 - 有能力 - 经验丰富 - 积极行动 - 努力工作 - 团队成员要有差异

产品 - 原型/demo - IP - 是否可扩展 - 功能特征 - 如果有相关性：系统架构方式是什么以及某些决策是如何做出的？

地推战略 - 客户获取方式 - Twitter/社交媒体数据参与度

客户资料 - 用户获取成本（CAC） - 生命周期总价值（LTV） - 客户与产品的互动 - 客户获取和客户流失应对策略 - 追踪客户满意度+客户支持响应时间

市场 - 目标市场是什么？ - 市场规模是否在不断扩大？ - 是否可以跨越从早期采用者到主流市场的鸿沟？ - 有哪些数据可以证明产品/市场契合度？ - 客户价值主张是否可量化、有高度且可识别？ - 是否能让客户产生急迫的购买欲望？ - 市场需求是否已建立？

竞争 - 市场竞争格局如何？ - 市场是否饱和？ - 竞争对手有多少资金/资源？

防御力 - 为什么以前的同行失败了？ - 您的公司或项目有何不同之处？ - 你的秘诀/必杀技/「护城河」是什么？

发展路线图 - 即将推出的业务、发布的产品、以及明年的变化是什么？ - 招聘路线图 - 长期远景

商业模式 - 商业模式 - 费用结构 - 如果去中心化： - 网络会收取哪种费用？ - 基础协议的费用如何汇总？ - 哪些人会支付费用？

财务 - 你的收入/支出明细有哪些？ - 现金消耗率是多少？ - 什么时候会达到收支平衡？ - 财务计划是否合理？ - 你的单位经济学是什么？都有道理吗？ - 商业资本效率高吗？ - 当前和预计的招聘预算 - 中心化： - 专注于用户获取成本和生命周期总价值这两个指标 - 专注于有机增长（无营销） - 专注于通过构建独特的分销渠道来推动增长 - 去中心化： - 费用去哪里了？ - 代币被销毁了吗？

融资 - 此前融资轮和投资者 - 当前条款 - 如果有潜在客户，那么公司估值是多少？ - 所得款项用途

总结 - 阐明并强调各个问题的范围 - 确保你在投资人面前进行融资路演的时候能「讲好故事」 - 确定谁是您的客户 - 确定并专注于关键绩效指标 - 你的优势是什么？为什么你能赢？

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