DeFi保险方案综合对比：NexusMutual创始人探讨

我经常被问到一些问题，比如，保险能否用预测市场来替代？或者，金融衍生产品与NexusMutual所做的事情有何不同？

事实是，每种产品都有其优点和缺点，并且都可以用于不同的目的。让我们通过下面的对照表对它们进行比较。

请注意，我是NexusMutual的创始人，所以我会尽量保持中立，但个人偏见是不可避免的。

资金池和流动性 类保险协议的主要特点是公共资金池。它允许在不同的承保对象之间分担风险，重要的是，它允许对抵押池进行不足抵押。这是保险公司存在的原因，因为它们可以用较少的资本承担更多的风险。

与预测市场或覆盖类似事件的金融衍生产品相比，保险合约的公共资产池结构更有效地覆盖了风险，因为每个预测市场或期权都需要全额抵押。

此外，资金池方法可以更轻松地引导不同风险之间的流动性，而不是为每种风险都设立双向流动性市场。

灵活性 预测市场和金融衍生产品可以更快地开发新产品或承担新风险。预测市场具有无限的灵活性，可以在几分钟内部署新产品。

只要风险符合平台的标准，衍生品也可以快速上市。

相比之下，保险产品的上市速度要慢得多，需要进行大量研究来确保资金池能够承担新风险。

可以覆盖的风险类型也是需要考虑的因素。预测市场和保险资金池能够覆盖各种风险，而金融衍生产品则受限于现有的金融资产。

预言机 预言机是另一个值得讨论的问题。Nexus使用投票方法，类似于Augur预言机。但是，其他保险方法可能使用外部预言机来确定赔偿支出。

最主要的区别是金融衍生品没有预言机。如果期权买家想行权，他们只需这样做，而不需要依赖预言机。

定价 就极端事件或深价外事件而言，保险资金池方法相对于预测市场方法或衍生品具有明显的优势。

假设发生事件的可能性很小，每年为1%。如果你下注协议会出问题，你可以赚取的最高收益为资本的1%。如果需要全额抵押，资本成本将成为限制因素。这是保险资金池方法的主要用例，并且抵押不足带来了好处。

对于平值期权风险或有回报可能性的情况，资本成本相对较小，并且预测市场和衍生产品的灵活性也非常突出。如果想对冲风险、平滑收益或限制损失，预测市场和衍生产品是更好的选择。

小结 每种方法在特定情况下都有不同效果，关键是要了解应对风险时哪种方法最适合。

一般来说，预测市场和衍生品最适合应对风险管理。保险资金池等方案更适合应对罕见或具有更高财务风险的极端事件。

来源链接：medium.com

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