Defi风险简析

DeFi简称为去中心化金融，是一个基于区块链的应用生态系统。它提供一系列类似于传统银行、保险经纪人和其他金融中介机构提供的金融服务。不过主要的区别是，这些分散的应用程序被称为dapps，会自主运行，没有任何第三方在中间代理。这是因为每个数据处理程序都是由一个智能合约提供动力的，一个特殊的计算机程序，当满足某些预定义的条件时，它就会自动执行一项功能。加密贷款只是传统金融服务的一种，现在已经可以通过这些“点对点运营的数据应用程序”来访问了。类似于将资金存入储蓄账户来收取利息，加密货币投资者现在也可以锁定他们的资金，或通过使用它们，在一系列分散的平台上提供流动性，并获得定期利息支付。

这些dapps上提供的许多利率明显高于传统金融领域的现有利率，这一点使它成为了对加密货币持有者极具吸引力的被动收入流。但是在借出任何资产之前，有许多相关的风险每个人都应该意识到。其中主要的三大风险包括无常损失、闪贷攻击以及DeFi“RugPul”。

一、无偿损失

当你把资金投入到流动性池中时，就已经承担了“无常损失”的风险。与流动性提供者只是将资金存放在加密钱包相比，无常损失是锁定在流动性池中的资产价格，在存入后发生了变化，并产生未实现的损失。DeFi池会保持池中资产的比率，这就意味着任何提供流动性的人都必须按照这个比例将以太和链接存入池中。DeFi池依赖于套利交易者，将池资产价格与当前市场价值相对比：若链接的市场价格为50美元，但ETH/ANT池中的链接价值为50.5美元，套利交易员发现差异后会在经济上激励添加ETH到池中，以去除贴现的ANT。

当套利交易者用一个token淹没池以移除贴现token时，token的比例会发生变化。为了重新获得平衡，流动性池会自动提高较高供给（链接）的token价格，并降低较低供给（以太）的token价格，以鼓励套利交易者重新平衡池。一旦资金池重新恢复了平衡，流动资金池价值的上升往往就会小于贷款协议持有资产的价值，不过那是暂时的损失。为了捍卫这些协议，流动性提供商会向池中增加资产，从而按比例获得交易费，这通常可以抵消暂时性的损失。减少非无常损失的办法是向包含波动性较小资产的资金池提供流动性，如稳定币。

二、闪电攻击

闪电贷款是DeFi领域特有的一种无担保贷款，它使用智能合约以减轻与传统银行业相关的所有风险。用户可以在没有任何抵押物的情况下借入资金，只要用户在同一交易中偿还贷款即可。如果用户没有在同一笔交易中偿还闪电贷款，那么交易将自动失败，并产生交易费用的损失，以确保闪电贷不会发生。

与传统借款相比，闪电贷

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