央行数字货币，迎来支付革命！

从长期来看，央行数字货币和第三方支付平台是竞争关系。根据公开信息，中国人民银行货币研究所已经制定了央行数字货币在不同领域的应用规划。比如，在在线上和线下支付场景的创新应用上，央行数字货币与银联商务和京东科技签署了合作协议。在生活场景中的创新应用上，比如电费缴纳场景，央行数字货币与国网雄安金融科技集团有限公司签署了战略协议。在推进数字人民币在企业中的应用方面，央行数字货币与北京微芯区块链与边缘计算研究院签署了战略合作协议。在跨境支付中的应用场景中，央行数字货币与香港金管局和其他国家的中央银行共同发起了多边央行数字货币桥研究项目。

这些信息表明，央行数字货币的发行旨在构建一个新的支付生态系统。一旦这个新的支付体系成熟起来，将会改变我国现有的支付生态结构，大大削弱第三方支付平台的作用，因此二者将形成竞争关系。

（一）在支付服务业务方面，央行数字货币更加便利。

央行数字货币的发行将对第三方支付平台的支付服务业务构成挑战。央行数字货币的设计偏向于零售端，根据试点地区的消息显示，数字人民币的载体是手机APP和硬钱包卡片等形式。这使得央行数字货币在用户端的体验感上与第三方支付机构类似。然而，央行数字货币凭借其离线支付和更高信用背书等特点，会使得长期以来第三方支付平台的优势不再凸显。

目前，第三方支付平台主要涉及银行卡收单和网络支付。然而，根据央行数字货币的试点信息和内测信息，用户不仅可以在数字人民币APP中进行扫码支付，还可以在POS机上使用硬钱包卡片进行支付。此外，数字货币研究所与银联商务合作，结合现有业务场景来拓展数字人民币的功能和应用范围。

这些信息表明，未来的银行卡收单和扫码支付等支付方式都会被央行数字货币整合。对于第三方支付平台来说，银行卡收单和扫码支付是其核心支付服务业务中的重要组成部分。根据行业信息，银行卡收单和扫码支付的交易规模占第三方支付交易规模的50%以上。一旦央行数字货币吸收前沿技术并在零售端真正落地，凭借其无手续费的优势，将对第三方支付平台的支付服务业务产生巨大冲击。

（二）央行数字货币在资管产品业务上具有优势。

资管产品销售是第三方支付平台的主要业务之一，央行数字货币的发行将对该业务产生冲击。根据公开信息，香港金管局正在与中国人民银行数字货币研究所合作测试央行数字货币，并做相应的技术准备，下半年有望推出债券南向通、理财通等资管产品。

目前，第三方支付平台凭借快捷便利的操作和个性化服务等优势，为平台带来了大量流量。在此基础上，又接入了资管产品销售业务。以支付宝的余额宝为例，其规模在几年内就达到了近2万亿元，接近四大行的存款规模。第三方支付平台通过提供增值服务、收取手续费和赚取汇率差来获利。

然而，资管产品能否继续依靠平台流量获得红利，取决于第三方支付平台能否融入央行数字货币的支付生态以及保留资管产品接口。如果第三方支付平台不能融入央行数字货币的支付产业，或者取消资管产品的销售接口以促进央行数字货币的发展，将对第三方支付平台的资管产品销售带来致命打击。如果第三方支付平台能够融入央行数字货币的支付生态，并保留现有的资管产品销售接口，那么央行数字货币的发行对资管产品的影响将较小。

（三）央行数字货币在跨境支付业务上具有优势。

从长期来看，央行数字货币的发行将对第三方支付平台的跨境支付业务产生重大影响。根据公开信息，央行数字货币在跨境支付中的应用是为了实现跨境交易全天候的同步交收结算，即支付的同时就可以完成兑换。

由于我国的外汇政策限制，目前国内第三方支付平台的跨境支付主要是B2C模式。其中，支付宝经过多年的探索已经建立了一套较为成熟的跨境支付体系，成为第三方支付行业在跨境支付领域的领头羊。支付宝在跨境支付的终端布局主要集中在出境游和留学教育服务上，通过收取手续费、赚取汇率差和提供增值服务来获利。

然而，如果央行数字货币的跨境支付应用场景落地，凭借其支付即兑换和更高的安全性等优势，会吸引更多用户从使用第三方支付平台转向使用央行数字货币，从而产生巨大的用户分流，对第三方支付平台的跨境支付业务产生较大影响。

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