数字人民币：解决货币超发的利器

央行数字货币的推行越来越接近，这将对未来的货币体系产生什么影响？首先，央行数字货币的推行不会导致货币紧缩或者超发。根据央行数字货币研究所所长穆长春的演讲，央行数字货币采用双层运营体系，央行首先将数字货币兑换给银行或其他运营机构，然后由这些机构再兑换给公众，而不是直接由央行对公众发行。为了避免数字货币超发，商业机构需向央行全额缴纳准备金，并且央行数字货币仍然是央行的负债，受央行信用担保，具有无限法偿性。此外，双层运营体系不会改变现有的货币政策传导机制，也不会对商业银行存款形成竞争，因此不会对实体经济产生负面影响。

另一方面，邹传伟首席经济学家表示，如果一部分存款转换为央行数字货币，将会有一些紧缩效应，但规模不会很大。这是因为存款准备金和央行数字货币之间是等额兑换的关系，当发行100亿的数字货币时，也同时减少了100亿的存款准备金。因此，基础货币的总量保持不变。此外，他还指出，央行数字货币定位于替代M0现金，难以扩大到M1和M2（狭义货币和广义货币）范围。

然而，中国银行原副行长王永利认为，数字货币不应仅仅局限于替代M0，而应尽可能替代所有货币，实现货币体系的深刻变革。他提出了一种新型数字货币体系建设的可能选择，其中央行数字货币平台开放给社会主体，在该平台开立“唯一基础账户”进行实名制登记，并记录每一笔收付金额。同时，社会主体可以在商业银行等金融机构开立“业务专用账户”，用来记录业务相关的权利义务变化和结果。在数字货币收付过程中，相关信息需要同时传送给央行和金融机构进行账务处理，最终结果反馈给户主。这样的设计可以实现央行对数字货币的全面监控，提高反洗钱、反恐怖主义融资、反商业贿赂和偷税漏税的能力，同时保护商业秘密和个人隐私。然而，这种设计对于央行数字货币的载体、信息传递以及账务处理和数据安全管理等方面提出了更高要求，并不是一蹴而就的。

总之，央行数字货币的推行不会对货币政策产生重大影响，它将主要替代M0现金，难以扩大到M1和M2范围。然而，新型数字货币体系建设可能解决货币超发问题，但需要进行深入研究和创新，以满足信息安全和数据管理的要求。

热点：央行数字货币 数字人民币 数字货币