时间:2023-06-07|浏览:253
本文旨在介绍Joe V2的机制,分析它在ARB交易中获取大量份额的原因,以及产品的优劣势,帮助您更好地理解DEX。
Trade Joe V2简介:
1. AMM使用非连续流动性,类似订单簿。 2. 最小价格精度基于比例而非固定数值。 3. 垂直聚合流动性带来更好的可组合性。 4. 基于LP获取的交易手续费和有效TVL进行流动性激励。
AMM机制:
以Joe V2中的ARB/ETH 20bps池为例,我们来深入分析。首先,让我们看看池的流动性分布,它跟UNI V3相似。
那么,它们的根本差异在哪里呢?Joe V2的一个长条(bin)对应一个单点价格,也就是说,除非您将该bin中的流动性用尽,否则价格不会发生变化。比如下面的图表,该bin内有大约35k个ARB和2个ETH。如果此时有人按0.00066的价格卖出2个ARB,那么交易的bin就会向左移动一位,价格才会发生变化。
在该池中添加流动性时,我们可以注意到,添加的流动性是单点流动性,也就是说,添加的流动性在一个价格上,相当于在订单簿中放一个制造商单。而旁边的Pct Rage= 0.20%是什么意思呢?
我们稍微移动一下右侧的滑钮,将价格范围扩大到2Bin,并计算两个价格之间的相对差异。
(0.00067237272-0.00067103065)/0.00067103065 = 0.20%
也就是说,0.20%是最小价格精度。而如果我们看一下价格偏离当前价格较大的区域,比如ARB/ETH = 0.0001位置,我们可以得出结论:
(0.00010035504-0.00010015473)/0.00010015473 = 0.20%
也就是说,任何一个位置上下价格之差都是0.2%,这是与传统订单簿相差较大的地方。传统订单簿一般给一个固定数值的最小精度,比如0.01 USDT。
Joe的UI也提供了4种添加流动性的方式,点击上图右上角的“learn more”即可了解更多详细信息。但是除了Spot之外,其他四种都使用官方设定的参数值,不可控。因此,我们建议使用Spot,并像UNI V3那样存储不同价格区间的资产。此外,目前Joe V2有流动性激励,我们必须考虑这个收益。
流动性激励:
目前,那些带有“Rewards”标签的池都有流动性挖矿激励。
Joe V2的流动性挖矿激励分配模式如下:
1. 根据LP实际获取的交易手续费和MakerTVL算出分数。 2. MakerTVL目前只看当前价格-5Bin内的,比如ARB/ETH 0.2%的Bin宽度,那么只有当前价格-1%以内的TVL才会被记入。 3. 当一个Epoch结束后,统计该Epoch之内的分数,然后按比例集中发放。
也就是说,如果想要获取流动性激励,还需要比较集中地提供流动性。
如果您想了解更多细节,可以参考下面的文档:https://joecontent.substack.com/p/liquidity-book-rewards-program-pilot?utm_source=substack
用戶喜愛的交易所
已有账号登陆后会弹出下载