关于比特币历史价格情况的分析

从2009年比特币出生以来，一共出现了五次重要的价格高峰。直到今天，这种加密货币已创下6.9万美元的历史新高，全球化的趋势以及主流群体的应用率也在不断提高。整个过程阴晴不定，每时每刻都在受到各种各样的惊扰和影响。fff1dfbea37f49beadb8eaf2a5404ff8_GEYDAOJKGU2DO.png

回顾这些年，比特币的年均增长率超过200%。截至目前，比特币的市值已经超过一万亿美元，几乎占据整个加密货币市场的半壁江山。

在交易所出现的初级阶段，2014年Mt. Gox交易平台黑客入侵导致比特币被盗这样的事件可以解释为中期价格行为。从长远来看，我们可以观察技术分析、基本面分析和情绪分析模型，从宏观层面获得一些真知灼见。

从技术分析层面上来看，比特币的对数增长曲线和超波浪理论是需要关注的点。超波浪理论还将价格与投资者情绪按周期性阶段联系起来。而在基本面分析层面，库存流量比率模型和梅特卡夫模型可以密切追踪比特币价格。最终，我们可以将所有这些方法相结合，得出综合而全面的判断。

随着比特币一路走来的价值大幅攀升，已经吸引了全球的目光。然而，比特币不是牛市的代名词，也不能让投资者稳赚不赔。它也经历过漫长的下跌和熊市。虽然过程起起伏伏，但加密货币发展到现在的表现已经超越了绝大多数传统资产。比特币价格是由多种多样的可控或不可控的因素构成，虽然短期无法预测，但是我们可以通过不同的技术方法和发展的眼光去进行研究。

暂时不看数据，我们先看方法，来了解一下如何分析比特币的历史价格。通常分析方法有三种：技术分析、基本面分析和情绪分析。这三种方法都有自身的优缺点，如果组合起来进行分析，可能形成更加清晰的概念。

1.技术分析，是一种考量历史价格走势与成交量数据，尝试预测未来的市场走势的方式。例如，我们对之前五十天的价格取一个平均值，建立一个五十日简单移动平均线。我们可以在资产价格图表上绘制这条平均线，对资产进行预测。举例来说，假设比特币已经在五十日均线之下交易了数周，然后突破这条线。那么这种变化就极有可能预示着价格即将复苏，甚至进入上涨期。

2.基本面分析，是一种使用代表项目或加密货币基础内在价值的数据的方式。这种研究偏向于通过内外部因素来判断资产的实际价值。例如，可以查看比特币的日常交易，衡量这个网络的热门程度。如果这个数值随着时间推移而增加，那么就表明项目具有一定价值，同时价格可能会上涨或进入上涨周期。

3.情绪分析，是一种使用市场情绪预测价格走势的方式。市场情绪包括投资者对这种资产的喜好和情绪。这些情绪通常可以看作为“看涨”或“看跌”。例如，有关购买比特币的百度趋势搜索显著增加，可能表明市场呈现积极的情绪。简单点就去查看贪婪指数。

我们现在来看下早期和现在比特币交易面临着那些因素的影响：

早期：自比特币问世以来，这些因素一直随时间推移而发生变化。2009年，比特币还是一种非常小众的资产，流动性极低。BitcoinTalk和其他论坛的用户看到了比特币作为去中心化货币的价值，通过场外交易(OTC)方式交易比特币。今天规模庞大的比特币投机者在当时还未成气候。

中本聪在2009年1月3日开采了第一个区块，获得了50枚比特币的奖励。9天后，他在史上第一笔比特币交易中向Hal Finney发送了10枚比特币。到了2010年5月22日，比特币的单价仍低于0.01美元。全球第一笔比特币商业交易也在那一天成交，Laszlo Hanyecz使用1万枚比特币购买了两张披萨。当时，Bitcointalk论坛的用户认为此次交易闻所未闻，是件新鲜事。这笔交易与比特币如今的使用方式形成对比。

随着比特币的价格和受欢迎程度不断上升，一些不受监管的小众领域开始参与其中，积极推动成交量上涨，典型示例包括加密货币交易平台和AW市场。如果这些市场和交易平台遭到黑客攻击、关闭或受到监管，比特币的价格通常会受到重大影响。多家供应大量比特币的交易平台遭到黑客入侵，导致价格大幅震荡和市场信心不足。

现在：与早期相比，比特币现在与传统资产的共同点更多。零售、金融和其他领域的接纳度持续增加，影响比特币价格和交易的因素也越来越多。虚拟货币的机构投资也在增长，提升了投机行为的影响力。种种迹象表明，与早期阶段相比，现在影响比特币交易的因素已经发生变化。

1.与比特币的早期发展阶段相比，如今的监管更为严格。随着ZF深入了解加密货币和区块链技术，在控制和监管方面的投入往往会增加。监管的收紧或放松都会产生不同的影响。比特币的价格变化，在一定程度上与某个国家禁止比特币流通或其在另一个国家大受欢迎有关。

2.全球经济状况现在也会直接影响比特币的价格和交易。例如，生活在通货膨胀国家的人已经转投加密货币，对冲通货膨胀的风险。委内瑞拉于2016年陷入经济危机，因此该国的法定货币玻利瓦尔在LocalBitcoins创下成交量新高。2020年的股市崩盘掀起了持续一年多的比特币牛市。如今，比特币与黄金一样，成为公认的价值储蓄手段。对其他经济领域信心不足时，人们就会购买这些资产。

3.大公司逐渐接受比特币，可能引发价格上涨。Paypal、Square、Visa和Mastercard均在一定程度表达了对加密货币的支持，为投资者带来信心。零售商甚至也开始接受比特币付款。取消支持也可能引发抛售，例如埃隆·马斯克于2021年5月17日宣布特斯拉停止接受比特币付款。消息一出，比特币在当天从略低于5.5万美元跌至4.85万美元左右。

4.投机活动以及比特币合约等衍生品的增加，推动市场产生额外需求。在合约市场中，交易者和投机者不会因基本价值而投资和持有比特币。他们只是通过做空比特币获利，导致价格承受下行压力。上述事实表明，效用不再是决定比特币价格的唯一因素。

接下来我们看下比特币的价格历史，自2009年问世以来，比特币的价格一直大幅波动。上述因素均对整个变化过程产生了重要影响。虽然起伏不定，但与初期相比，比特币的价格确实大幅上涨。

如果将比特币与纳斯达克100指数和黄金进行比较，便会发现它远超这两种一直表现强劲的资产。我们还可以看到它的波动性——比特币的年度亏损比率也比黄金或纳斯达克100指数更高。

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