为什么10亿美元加密数据服务轨道受到传统机构的青睐？

时间：2022-02-25|浏览：455

在大单频出现的区块链一级市场，有一条轨道不容忽视，那就是区块链数据服务。自2021年初以来，这条轨道一直受到资本的青睐，涌现出许多独角兽企业。
数据是新时代的石油。web2的世界里，体量最大的公司拥有最大量的数据。如果Facebook比谷歌更了解自己也就不足为奇了。他们的商业模式很大程度上取决于他们积累大量数据，充分利用自己的能力。
说到投资，这也是一个类似的故事。大型金融机构正在依靠数据来帮助做出决策。谁拥有最大的数据和分析数据的能力，谁就能做出最好的投资决策。同样，这些信息大多是保密的，普通人得不到。
但区块链的数据是公开的、透明的、不可改变的web在3时代，数据记录在公共账本上，任何人都可以获得这些数据，但并不是每个人都有能力提取如此多的数据并处理和整合它们，数据服务机构应运而生。
为什么加密数据服务轨道的估值往往是10亿美元？
10亿估值贵不贵
区块链数据服务公司，估值10亿美元甚至几十亿美元，贵吗？
与传统金融数据公司相比，彭博社2019年年收入100亿美元，2020年全球市场金融数据总额约300亿美元。
目前，这些区块链数据公司还没有披露财务状况。在2021年6月的融资说明中，Nansen据说他的收入增长了1000多倍。如果这一倍的基准是最初的几百美元，这意味着Nansen当时的收入大约是几百万美元。
和大多数试图为用户博取阿尔法收益的数据服务机构不同，这一赛道中估值最高、已经融到第九轮的Chainalysis吃的主要是政府名单，体积更大。2020年Coindesk通过阅读82份联邦采购合同记录，计算出来Chainalysis联邦机构成立以来，已经成立Chainalysis工具、服务和培训至少花费1000万美元，如果合同可能延长1400万美元，这只是美国政府。然而，这种商业模式也使Chainalysis比特币支持者安德烈亚斯等有争议·安东诺普洛斯曾炮轰Chainalysis是“不道德的”和“身处一场侵害隐私的军备竞赛中”。
但无论如何，如果我们假设加密金融最终会完全渗透到传统金融中，即使是10-按20倍的市场销售率计算，这些公司的估值应该相当可观。随着主流机构进一步接受加密货币，对数据的需求只会越来越大，难怪这么多投资机构竞相挤进这条轨道来分享份额。
哪些风险投资机构青睐这条轨道？
与加密圈原有的投资机构相比，这条轨道上有许多传统的投资机构，例如，Coatue领投了Chainalysis的E轮和Dune Analytics的B轮，Tiger Global领投了The Graph，同时也参投Nansen最新一轮融资，Accel在Nansen同时，这一轮中领投Chainalysis去年6月的一轮融资后续投资。
传统投资者青睐区块链数据服务轨道，Coatue不用说，老虎基金在传统金融和加密世界中也很有名，Accel成立于1984年，甚至更加老牌。
这条赛道也见证了一些old money加密世界投资首秀：亿万富翁投资者Steven Cohen旗下Point72 Venture领投了Messari的A这是该基金在区块链世界的首次投资。
此外，高盛领投Coin Metrics的B轮，Prosus Venture（原Naspers Ventures、腾讯最大单股东)领投DappRadar的A轮，红杉中国出手Debank，领投Elliptic的Evolution Equity是一家成立于2008年、专注网络安全和企业软件的投资机构，和它一起出手的还有软银旗下的愿景基金。
对于传统机构而言，通过投资数据公司，相比获得财务收益，更重要的或许是战略性的布局。链上数据是反应加密世界的“晴雨表”，以及脱掉“滤镜”加密世界真实“素颜照”，布局这样的公司，相当于掌握了加密世界的核心情报，有助于老钱们在行业内进一步有的放矢地布局。
为什么10亿美元加密数据服务轨道受到传统机构的青睐？
Nansen向左，Dune Analytics向右
在链上数据服务领域，普通用户接触和谈论最多的应该是Nansen和Dune Analytics，它们还代表了两种不同的商业模式，没有定论。
虽然有人认为Nansen可以依靠高客户单价和累计标签、地址特征值，在加密市场仍处于快速增长中，但由于链数据本身是透明的，用户基础越大，付费用户享受不对称信息优势越小，因此Nansen生态注定是封闭的，开放的，由用户社区做出贡献Dune Analytics完全不同，不能享受真正的网络效应。由于数据是透明的，Nansen能做的产品，本质上Dune Analytics都可以做，比如对应Nansen的token god看板，Dune Analytics也有用户自主贡献创造的token god lite看板。
但也有人认为，虽然Dune Analytics的精神很web3.但是，这样的产品不能卖给机构用户。想象一下，在竞争激烈的市场中，机构用户是愿意选择高可用性的产品还是需要自己写sql高门槛产品呢？而这类数据服务的目标客户恰恰是机构用户，Dune Analytics与基础设施提供商合作，为货安智能链提供独家数据API说明服务本身Dune Analytics也在向Nansen靠拢。
如果数据本身无法建立护城河，保持不断创新的产品实力将成为首要任务Nansen特别出色的表现。
以NFT板块为例，Nansen从2021年下半年开始，火力全开，紧跟这波NFT产品爆发不断完善，6月宣布推出NFT Paradise,NFT God Mode,NFT Wallet Profiler和NFT Item Profiler，跟踪过去24小时内知名项目的交易量、市值、最高价和地板价，以及头部收藏家的交易趋势和头寸，并于7月推出NFT Leaderboards，引入利润指标，为投资者提供更好的投资参考，并于11月推出Smart NFT Trader看板，列出NFT在利润方面，基于内部交易员得分指标的前100个地址和前100个地址于12月公布Rarity针对650 NFT 项目深度覆盖。
可以说，只从NFT这个板块，个板块Nansen强大的产品能力和快速的迭代能力是确保用户能够支付高成本的基石。
隐私问题不容忽视
虽然这条轨道目前正在蓬勃发展，但它不可避免地引起了质疑。最大的问题之一是，它声称将数据主权归还给用户个人，并应该讨厌使用用户隐私web这样一批通过数据分析谋求高利益的公司在世界上成长是合理的吗？
区块链确实把数据还给了用户。在使用链上的数据方面，政府、机构和个人都站在一条公平的起跑线上。监管机构和执法部门有能力充分了解非法交易，并跟踪其趋势，使他们能够在一段时间内找到罪犯的身份。公司可以充分了解供应商或第三方的交易，并确保其合法性。个人可以看到聪明的钱流向哪里，做出更明智的决定。理论上。环境更公平。
一旦这些链信息与用户的个人身份相关，这种隐私泄露是永久性的：你收集了什么？NFT，参加了哪些活动，链接了哪些活动web2.账户，投资了哪些货币和损益，在链上与谁互动，一目了然。
如果我们仍然无法逃脱在大数据的跟踪下隐藏、定向空投、推送和广告，这真的是web3.用户愿意看到什么？如何在保护隐私的前提下提供数据服务，应该是下一步必须考虑的问题。