什么是稳定货币战争？稳定货币的实用性和基本面

时间：2022-02-24|浏览：392

稳定货币一直被加密货币交易员视为买卖不稳定头寸的热门方式。如今，即使是传统的金融体系也开始将稳定货币作为更有效的资本转移手段。市场来自Tether 的USDT 领先，市值仍遥遥领先。USDT 市值683 亿美元，其次是USDC、BUSD、DAI 和UST，分别为292 亿美元、127 亿美元、65 亿美元和26 亿美元。
然而，在美国监管机构的审查中Tether 在不寻常的会计实践中，随着稳定货币主导竞争的升温，其他稳定货币似乎接近。
稳定货币的实用性和基本面
稳定货币已成为加密生态系统的重要组成部分。大多数加密货币波动剧烈，这对于快速日内交易的投资者来说可能是件好事，但对于某些用例来说，价格的稳定性也非常重要。稳定货币旨在吸收合理的波动，同时保持固定的价值。当谈到现实世界的适用性时，它们更像是强大的法定货币，势的美元。
若没有稳定币，DeFi 不会像 2020 年初那样起飞，间接意味着 NFT 热潮看起来会大不相同。目前跨区块链的总锁定价值是 1176 1亿美元，但很难想象没有 Tether 的 USDT 和 MakerDAO 的 DAI 如果我们铺路，我们可以达到这个水平。
目前稳定币主要有两种类型，第三种新兴稳定币:
法币抵押稳定币
加密抵押稳定币
算法稳定币
法币抵押稳定币
这种类型的稳定货币由等量法定货币抵押，通常由中央监管机构持有。USDC 例如，中央监管机构收到1 法币美元，然后铸造1 单位USDC，它的价值等于1 美元。这些代币的持有人可以选择随时将其代币兑换成法定货币。这种类型的稳定货币包括USDT、USDC、GUSD、TUSD 等与法定货币挂钩的代币。
加密抵押稳定币
这些稳定货币由其他加密货币支持。与法定抵押品不同，这种加密货币可以排除第三方（即中央监管机构）。加密抵押稳定货币通常是超额抵押品。这意味着稳定货币的价格不会受到加密货币价格波动的影响。MakerDao 项目创建的稳定货币DAI 是一个很好的例子。它是基于以太坊的DeFi 生态系统中最突出的稳定币之一，嵌入了许多借贷协议，如 Aave 和 Compound。
然而，很多DeFi 在协议中使用DAI 导致需求激增，给挂钩机制带来太大压力DAI 美元溢价严重。Maker 基金会已采取紧急措施，试图在法定和加密抵押稳定货币之间恢复挂钩，多元化抵押品支持挂钩。

什么是稳定货币战争？稳定货币的实用性和基本面
算法稳定币
创建稳定货币的第三种方法是使用智能合同以自动化和可编程的方式保持联系。在过去，有许多关于这种稳定货币的实验，其中大多数不能以可靠的方式保持联系，并逐渐消失。然而，随着UST 和UXD 算法稳定币似乎再次引起了人们对稳定币的兴趣。
稳定货币竞争正在升温
稳定币的历史始于2014 年USDT，最初作为Realcoin 推出。前几年，USDT2017年的市值ICO 热潮稳步上升至10 亿美元，2020年冬季解冻时加密货币呈爆炸性增长。短短12个月，它就从50 亿美元增加到500 亿美元，成为第五大加密货币。
其他法定抵押和加密抵押稳定币的竞争日益激烈DeFi 的兴起密切相关。第一层区块链空间中的每一个新竞争对手都与以太坊缓慢而昂贵的基础有关。DeFi 竞争代表了另一个等待稳定货币主导的生态系统。在贷款、收入耕作和流动性平台上，对美元稳定货币的需求很大。你加入的硬币越早，你得到的硬币就越多。
以Solana 为例，USDC 是第一个可用的稳定币，现在覆盖了绝大多数流动池。从那以后，USDT、UST 和UXD 等算法稳定币等小盘稳定币也随之出现，但很明显，与USDC 它们提供的功能要小得多。Algorand、Terra、Avalanche、Fantom、Klaytn 等以太坊替代品成熟，稳定货币需要在指数增长的行业快速行动，以确保市场份额。
杀手级稳定币的到来
就像期待已久的杀手应用将加密货币推向主流一样，长期以来，加密货币行业一直在等待完美的算法稳定货币立即取代其他稳定货币。算法稳定货币是一种稳定货币，只能使用软件和规则来保持锚定。如果我们创建一个真正有效的算法稳定货币，它可以无限期地扩展到经济所需的任何规模
扩展性也是稳定货币的重要组成部分，除了保持可靠的挂钩。DAI 是以太坊中使用最广泛的分散稳定货币，但由于货币政策供需不匹配，其扩张存在严重问题。DAI 的可扩展性扩展到以太坊的所有稳定货币，其中铸造成本大于铸造资产的面值。因此，货币供应受到市场成本意愿的限制。这反过来又限制了它DeFi 的生长和采用。
算法稳定货币解决了可扩展性问题，这就是为什么它被认为是稳定货币的圣杯。就像比特币一样，它在链条上结算，但实际上是稳定和购买力的。这一类中最强大的两个玩家都是新的，但潜力巨大。
Terra 的UST 是一种算法稳定币，其中铸造成本等于铸造稳定币的面值。铸造1 TerraUSD，只需烧掉价值1 美元的储备资产LUNA。TerraUSD理论上，货币政策具有无限的可扩展性，可以促进DeFi 应用程序和协议充分发挥其潜力，不受限制。UST 仅在2020年9月推出，但自2019年以来，Terra 韩元稳定币已融入支付应用CHAI 在韩国，该应用程序拥有重要的用户群。
Multicoin 的UXD 协议创造了与美元挂钩的可替代稳定货币，称为UXD，通过接受BTC(或其他加密)存款并作为抵押品做空等量BTC-USD 永久性合同或过期BTC 期货BTC 现货被1x BTC-USD 空头头寸完美对冲，因此合并头寸的价值始终为1 美元。尽管这是该领域的最新参与者之一，但它计划与之合作Solana 区块链上的名字dApp 集成，像Sabre，它确实使它成为已经饱和市场的重要竞争对手。