卡位元宇宙DeFi热潮银行业如何在去中心和中心之间找到活力？

脸书CEO扎克伯格（Mark Zuckerberg）10 月抛出一个5 年万人计划，用招兵买马打造模糊实体和数字边界的元宇宙（Metaverse），元宇宙这个词立刻席卷了世界，人们普遍认为加密货币将在元宇宙中发挥不可或缺的作用。
金融业或支付业也逐渐闻到元宇宙的商机，如万事达卡（Master Card）10 月福宣布，将首张加密货币卡带到泰国、澳大利亚和新加坡的加密货币交易所，用户可以直接将加密货币转换为法定货币进行日常支付，以显示新兴浪潮下数字支付的新可能性。
未来，区块链技术在银行业的应用也有望加强现有金融服务，从集中金融走向分散金融（Decentralized Finance,DeFi），翻转现有的银行业运营模式，带来效率和创新，创造新的商机。
在元宇宙中复制实体金融体系
DeFi 几乎可以实现与实体金融机构相同的功能！DeFi 应用领域可涵盖支付、身份验证、保险、投资、交易所、贷款等，形成完整的金融生态系统。换句话说，DeFi就像在元宇宙中复制实体世界中的金融体系一样。
实体世界由央行发行钞票和硬币、银行行员服务、存储钞票金库、检查员、法律法规和政府监管。元宇宙负责使用加密货币，并按照智能合同中的游戏规则自动操作。
传统银行在实体世界建立法定货币支付、保险、投资、交易所和贷款服务，随着技术的进步，传统银行业出现了第一次变化，即纯网上银行、数字银行，传统银行通过技术将实体世界数字化，拼写数字转型，所以实体世界和虚拟世界，属于「实虚整合」。
相对的，DeFi 则属于「虚实整合」，像元宇宙这样的虚拟世界，必须与实体世界联系起来才有价值，而实体世界则希望向虚拟世界靠拢，以提高服务效率。
传统金融业可以适度地集中化
COVID-19 席卷全球，经济活动转向线上进行，加速虚拟世界金流需求，也驱动DeFi 发展。预计未来元宇宙的经济规模将超过实体世界，当元宇宙的概念逐渐实现，加密货币，NFT作为元宇宙的关键工具，去中心化金融将更加重要。
11 年前，拉斯洛汉耶兹（Laszlo Hanyecz）以1000个比特币向史德文特（Jeremy Sturdivant）交换2 披萨，创造著名的货币圈「比特币披萨日」起源意义在于将虚拟世界的价值与实体世界的价值相对应，达到虚拟现实的整合效果。
加密货币和智能合同DeFi 建立的关键因素是，当加密货币具有意义和价值，并通过智能合同开发与现实生活中相同的金融服务，如银行、保险和贷款，以解决传统金融体系中繁琐程序和集中交易成本高的缺点。
然而，人类不会完全生活在虚拟世界的元宇宙中，无论是NFT、加密货币或DeFi，仍要和现实世界共存并连接才具意义，而这种并存体系，正给予传统银行发展契机。
比特币、以太币等虚拟货币经常暴涨暴跌，价值波动性高，投机性强，难以应用于支付。但未来货币稳定（Stablecoin）这种价值相对稳定的加密货币有望与传统金融业合作发展DeFi 的媒介。

传统金融业在DeFi 生态链的机遇主要是抓住可以扮演的角色，包括造市者（Market Maker）、参与者和服务提供商在去中心化金融中适度补充「中心化」功能。
分散化为双面刀片，缺乏监管机构的自由度相对较高，对用户也缺乏保障。如果传统银行的钱被盗，银行、保险公司或国家将给予赔偿，但在DeFi 世界上缺乏专门的机构控制。如果平台倒闭，程式码漏洞，被黑客入侵，投资者将无法求偿。
Coinbase 2021年4月在美国的那斯达克（NASDAQ）上市，Circle 也打算通过SPAC(特殊目的收购公司)在纽约证券交易所上市。虽然从事分散交易，但通过分散交易市场上市进行监管，即加强公众的信任和接受度。
可以看出，中央集中有助于分散金融的长期发展，传统银行业的相关发展机遇也是如此。
货币圈和银行业可以共同繁荣
今年10 月中旬，比特币期货对应国际间加密货币的发展ETF（Bitcoin Strategy ETF）在纽约证券交易所正式上市，尽管美国纽约证券交易所正式上市ETF，此举仍引起全球关注，是加密货币行业人士眼中产业监管的里程碑。
未来金融业的机会之一是直接参与期货等加密货币及其衍生金融商品ETF 发行和交易，或发行金融生态系统中使用的加密货币，然后提供支付、身份验证、保险、投资和贷款服务。
目前，银行积极发展数字金融，可称为Bank2.未来区块链技术的应用将成为Bank3.0 关键，如LINE 已经布局了区块链，旨在协助各国创建央行数字货币（CBDC）。
其次，虚拟货币具有分散的匿名特征，难以跟踪，也衍生出税收等待解决问题。与目前的商品信托模式相比，银行可以将投资者放在加元货币交易所的资产中进行信托，在股票市场的集中存储交易所中发挥作用，解决虚拟货币交易所财务和资产不透明的问题。
如果只有智能合同，没有第三方认可，一些不小心割韭菜集团，一段时间后没有预警关闭，影响用户资产，也导致用户DeFi 和区块链不信任；如果银行业可以作为第三方保护金融消费者资产，保护加密货币和智能合同，可以大大降低客户的安全担忧。
此外，由于目前对加密货币交易所缺乏监管，经常存在洗钱、逃税等问题。如果通过银行经营虚拟货币交易所，不仅可以让消费者轻松存储资产，还可以将虚拟货币或资产交易纳入监管。
DeFi 商机是金融监管的新挑战
不过，DeFi 银行业的发展机遇仍然必须建立在主管机关开放和批准的前提下。一些加密货币行业承认，虚拟货币通信的法律定位仍不明确。当加密货币行业探索与银行合作的可能性时，银行有很多担忧。
金融业是特许经营行业，监管机构和金融机构，是人们信任传统集中金融机构的主要原因，当分散时代到来时，行业观望加密货币行业和传统金融机构的发展，一切都必须回到基本问题：虚拟货币监管是否明确。
比特币和其他虚拟货币试图挑战和改变货币模式，但由于价格波动、投机和投机，它们被定义为风险虚拟资产或商品，而不是货币。目前，国际对加密货币是货币还是虚拟商品仍存在争议。各国政府对虚拟货币价格的不稳定性和投机、洗钱、非法交易、监管困难等问题表示怀疑。随着人民币宇宙的普及，虚拟货币被用作DeFi 核心价值，讨论度高。
2050 净零碳排名目标已经在国际上大喊大叫，但通过区块链分散技术算法，比传统的集中功耗更大，比特币交易相当于73 VISA 必须考虑信用卡交易产生的碳足迹是否能通过未来的技术改进逐步解决，不利于生态环境和执行效率。DeFi 发展的另一个挑战。

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