时间:2023-08-24|浏览:216
相较于PoW(工作量证明)机制需要锁定“硬件”产生算力,PoS(权益证明)机制则需要锁定“资本”达成共识。理论上PoS项目的通证是可以100%完全质押于其网络,但是在达到网络安全的同时必然造成流动性减少,阻碍了以代币抵押为基础的DeFi生态的发展。
例如,根据MINTSCAN数据,Cosmos的质押率高达64%,意味着其流动代币仅占36%,通证的流动性大幅降低。且Cosmos等从网络里赎回代币需要21天的时间,二级市场的波动可能直接导致了很多质押者(staker)的法币本位亏损,且长时间内无法从市场获取到资金,从资本效率来说是很低的。
解决方案:影子通证(shadowtoken)
至于如何释放被质押代币的流动性,各大开发社区形成了一套解决方案,即发行一种类似债券的质押凭证且第一时间返给抵押者,从需求端解决”解锁期“的等待和收益,类似设计在韩国区块链开发者RyanPark的《ThebAssetProtocol》一文中描述其为“影子通证”(shadowtoken)恰到好处。
从来自区块链经济模型咨询机构Gauntlet的论文《whystakewhenyoucanborrow》中更完善解构了这类新型产品——质押衍生品(stakingderivative)及质押生息代币(LienToken),用2020年上半年日渐成熟的DeFi产品框架来嵌入其他PoS公链解决其被质押资产流
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