DeFi市值飙涨700%，现在是否可入场

前几天比特币快速上涨突破了一万美元的关口，引发了市场的热情，比特币再次成为热门话题甚至登上了微博热搜榜，这给投资比特币的人们带来了希望。

观察整个币圈可以发现，潮流是币圈致富的关键。2018年是ICO时代，2019年是IEO时代，而今年的热点则是DeFi。DeFi项目在今年开始迅猛发展。最近的数据显示，从6月份开始，DeFi的用户总数增长了23%，超过2亿美元的以太坊和比特币被锁定在DeFi中。自4月以来，基于以太坊的DeFi应用的交易量增加了近800%。

不少人会问，“现在入场DeFi，我还有机会吗？”

什么是DeFi？

DeFi代表Decentralized Finance（去中心化金融）的缩写，也被称为Open Finance。它实际上是指用于构建开放式金融系统的去中心化协议，目的是让世界上任何人都能随时随地进行金融活动。

DeFi是一个广义的概念，包括货币发行、货币交易、借贷、资产交易、投融资等。

在现有的金融系统中，金融服务主要由中央机构控制和调节，无论是最基本的存取转账，还是贷款或衍生品交易。而DeFi希望通过分布式开源协议建立一个具有透明度、可访问性和包容性的点对点金融系统，减少信任风险，让参与者更轻松地获取融资。

为什么DeFi爆发？

DeFi可以说是独领风骚，特别是最近两个月，在整个市场不景气的情况下，许多DeFi代币涨幅超过了几十倍。只要是DeFi代币上线，人们就会蜂拥而上，根本抵挡不住对它的热情。

导致DeFi暴涨的原因可能有以下几点：

1. 有实际应用价值。DeFi是为了解决传统金融的弊端而诞生的，目前许多DeFi应用已经成功探索出了一些基本运作模式，在降低中心化机构的组织作用和中介费用，消除地域和金融监管限制等方面发挥了一定作用。

2. 门槛低，利率高。对于币圈内的人来说，参与DeFi的门槛较低，质押借贷的操作并不难，区块链网络也为参与者提供了更透明的投资环境。此外，DeFi类应用的存款利率也十分诱人，对于长期持有虚拟货币的用户和追求收益的人来说，具有一定吸引力，可以类比去年的Staking模式。

3. 市场环境。自3月12日的黑天鹅事件以来，尽管行情逐步回暖，但比特币却经历了两个多月的横盘期。在这种大行情下，币圈用户在借贷平台上理财的需求得到提升，借贷市场活跃了存量资金，同时也吸引了一定的外部资金。在比特币保持稳定横盘的同时，DeFi代币开始了大胆上涨。

4. 市场炒作需求。币圈炒作总是离不开概念炒作，当前市场可以炒作的热点中，DeFi具备市场潜力和实际应用，再加上金融本身是区块链最容易落地的应用方向，被炒作也不足为奇。一旦热度起来，投机者自然会蜂拥而至。

DeFi能否成为未来趋势？

虽然DeFi看起来很有前景，但也存在一些问题，其中最典型的是安全问题。由于区块链的特性，一旦损失发生，几乎无法挽回。

例如，以太坊的DeFi代表项目MakerDAO就发生了这样的悲剧。当市场下跌导致MakerDAO进入清算抵押拍卖时，与此同时以太坊也发生了拥堵，导致清算出错，一些清算人以0的价格购买了ETH，从而产生了400万美元的不良债务。

虽然目前许多代币价格存在泡沫，但DeFi行业经过去年的发展检验与以往的IEO泡沫不同。其中一些头部应用模式已经得到验证，团队的技术实力也是毋庸置疑的。目前需要关注的是，在泡沫消失之前，是否能有一些新的技术、更便利的产品出现。能否在当前币圈的基础上取得进一步的发展，是否能引发一些现象级、入口级的产品。

当然，解决问题总比困难多。相信随着技术的发展，这些问题都会迎刃而解。DeFi仍处于早期阶段，高的认知门槛也使价格相对较低。随着基础设施的不断成熟和门槛的降低，DeFi的大规模爆发是值得期待的。

目前DeFi平台上的治理代币存在巨大的泡沫，在主流币上涨周期可能会回落，需要理性参与，控制整体风险。但是DeFi项目具备爆发性，极有可能出现热门应用项目，值得高度关注。特别需要关注项目的参与人数情况。

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