2020年稳定币发展回顾：交易量大增183%，应用场景多元化

根据CoinMarketCap的数据，12月23日报收23241.34美元，12月整体涨幅达到了23.60%。良好的投资表现也使得市场交易情绪也保持高度活跃。

根据MESSARI对稳定币数据的监测，截至12月22日，稳定币的日交易量约为714.87亿美元，较1月1日增长约183.63%。其中，最大的稳定币USDT今年的日交易量已经增长了187.65%。11月中旬以后，稳定币日交易量有显著放量，11月17日的峰值达到了1893.07亿美元，但就增长趋势而言，币价上行态势较稳定币交易量增长态势更显著。

从交易所的余额来看，在牛市环境之下，市场资金总体呈涌入状态。根据CryptoQuant的统计，截至12月23日，所有交易所的稳定币总余额约为25.58亿枚，较1月1日增长了126.67%。近期总余额基本稳定在20亿枚以上。

根据Nansen的统计，目前，Binance、Huobi和Uniswap是三大稳定币交易市场。值得关注的是，在稳定币交易量前15的市场中，有4个DeFi平台，除了Uniswap以外，还有Curve、Sushiswap和Balancer。

如果我们看下交易额数据，你会发现稳定币链上结算总额已经超过1万亿美元，这一数字相当于2019年的四倍！之所以会出现指数级上涨，主要归因于几个因素，比如： - DeFi热潮 - 收益耕作“食品”代币兴起 - 稳定币抵押衍生品普及

通过标记每笔USDT、USDC和DAI交易，我们可以分析DeFi市场中人们最喜欢使用哪一个稳定币处理交易。

在正式进入主题之前，我们先解释一下如何理解下文中涉及的一系列图表。 - 图表中的每一个点都代表一个以太坊地址，每条彩色线代表了代币转移，图表中也会有一些知名交易所和DeFi平台的标签注释。 - 图上的每一行代表两个连接的用户地址，你可以想象用户线之间有一根弹簧，这些弹簧会向不同方向拉动地址，直到它们稳定下来。 - 一组地址之间的交易越多，彼此之间在图形上的距离就越近。

稳定币加码DeFi应用 今年年初，加密货币市场开始逐渐向DeFi“倾斜”，其中USDT主要在中心化交易所被使用，DAI主要用于DeFi，而USDC既在中心化交易所使用，又在DeFi中被广泛应用。值得一提的是，尽管Coinbase是一个中心化加密货币交易所，但许多人还是会在该交易所进行DAI交易，Coinbase应该处于中心化交易所和DeFi之间。

此外，USDT、USDC和DAI的使用情况也大不相同。DAI基本上主导了DeFi行业，USDT则是中心化交易所中用于套利的重要稳定币，并在亚洲市场广泛使用。

USDT Tether是目前为止市值最大的稳定币，尽管大部分Tether交易活动仍集中在中心化交易所，但它在DeFi中同样获得了重要地位。自2020年初以来，在去中心化交易平台上进行USDT交易的地址数量出现急剧增加。当然，Tether的自身问题也不少，目前仍在与美国联邦政府存在法律纠纷。

另外需要注意的是，在中心化集中式交易所和去中心化应用程序上都没有多少地址使用USDT。我们在每个主要的稳定币中都看到了这一趋势：DeFi行业正在独立发展，并且逐渐开始与中心化加密货币交易所用例脱钩。

USDC 自今年年初以来，USDC在DeFi领域取得了巨大发展，但另一方面，USDC似乎已经失去了对中心化交易用户的吸引力。USDC的支持者Circle采取了一系列决定性的步骤来推动这个稳定币在DeFi领域里快速增长，包括向DeFi协议提供资金和与委内瑞拉等国家政府和Visa等企业建立合作伙伴关系。

DAI 自2020年初以来，Maker的去中心化稳定币DAI是唯一在DeFi领域遭遇挑战的加密资产。DAI的主要问题在于缺乏流动性，这个

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