全球央行正在试验或测试 详述央行数字货币的六大优势

国际清算银行调查显示，全球中央银行越来越关注央行数字货币，有的已进入实际操作阶段。据2021年1月国际清算银行的调查结果，86%的银行正探讨央行数字货币的优点与弊端，60%在进行试验或概念验证，14%正进入开发和测试阶段。
国际清算银行2021年第一季度再次就央行数字货币向50家中央银行发放了问卷调查，6月11日发布的报告结果显示，约三分之二的央行正在进行试验或测试，半数以上的央行认为，提升跨境支付效率是发展央行数字货币的主要原因之一。最近，美联储主席鲍威尔表示，美联储将于今年晚些时候就美国央行数字币的优点与风险发表研究论文。
传统电子货币存在许多缺陷，必须用央行数字货币来满足数字时代对精准货币政策操作的需求。
量化宽松货币政策陷入困境
量化宽松货币政策已成为主要国家中央银行所祭出的法宝，似乎只要减息（甚至负利息）和增加市场流动性就能达到促增长、保就业的政策目的。
日本银行（日本中央银行）是全球第一家实行量化宽松货币政策，自1998年至今已有20多年历史，经过数轮量化宽松政策后目前日本银行利率为负值，其中政策性短期利率为-0.1%，存款利率为-0.12%，同业拆借率为-0.09%，十年国债收益率为-0.015%。然而，“大水漫灌式”宽松并没有拯救日本经济的颓势。

经济学总存在一个很大的误区：低利率会刺激企业投资和个人消费，然而经济现实并非如此。
美国银行业客户存款达17.09万亿美元，贷款增长缓慢（见表1）。个人消费占美国经济规模的68%以上，但美国家庭并没有因为超低利率而增加银行贷款额；企业投资支出较为活跃，但企业自有资金充裕，或可通过发行股票和债券从市场直接融资，对银行贷款依赖度较低，贷款余额变化不大。自1973年以来，银行存贷比（贷款与存款之比率）均值为82.7%，6月2日仅低至60.53%,创下了历史新低。个人消费不振，工商贷款不旺，美联储货币政策的商业银行传递渠道受阻，政策效果难以充分发挥出来。
传统货币的缺点在数字化时代越发突出，美联储量化宽松货币政策导致流动性过剩，通货膨胀压力增大，对实体经济的影响力大幅下降，货币政策缺乏精准性，决策者容易出现认知和判断失误。
在传统货币模式下，中央银行犹如在黑暗中探路，犯错误是必然的。纵观几十年的世界经济危机历史，中央银行的货币政策操作失误应负有重大责任，量化宽松政策并没有从根本上解决经济发展问题。可见，数字货币的兴起绝非偶然。
央行数字货币与货币政策精准操作
数字经济发展催生了创新货币。据《中国数字经济发展白皮书》，2019年我国数字经济占国民经济总量的36.2%，2020年占比上升至39.2%。据美国商务部经济分析局报告，2018年数字经济在国民生产总值中占9%，2006年至2018年平均增长速度达6.8%，远超过美国经济平均增速的1.7%。加密货币和稳定币（如USDT、DIEM等）的高速发展加剧了区块链支付空间的竞争，促使全球中央银行研究和开发央行数字货币以适应数字经济下货币政策的操作需要。
人类货币形态经历了商品货币、债务凭证、金属货币、纸币、塑料货币（电子货币）和数字货币。在历史长河中，货币的基本职能（价值尺度、流通手段和贮藏手段）始终没有变化，但交易成本下降，效率不断提升了。
除了近场通信（手机碰一碰就能完成支付）外，数字货币具有其它多重优势。
首先，数字货币无需生产、仓储或运输，发行后直接存入指定账户。
第二，数字货币可以更好监督货币流通情况。央行数字货币代币具有标准化结构，包括客户身份、交易价值、发行人、持有人等信息，每笔交易后系统便立即更新，并储存于央行管理的统一登记中心，央行只需通过提取代币的信息便能了解交易细节。

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