两会释放投资机会，基金关注主线

总体来看，今年两会最重要的关键词是“稳增长”。政府工作报告确定了5.5%左右的经济增长预期目标，与市场的预期相符，明确了“稳增长”的信号。

在“稳增长”的目标下，财政和货币政策将如何发挥作用？资本市场存在哪些投资机会？哪些板块将受益？证券时报记者采访了多家基金公司，解读两会中的投资机会。

就投资方向而言，“稳增长”相关的产业链和科技成长是基金公司的两个共识点。

国海富兰克林基金经理吴弦表示：“我们认为2022年的投资主线是‘稳增长和‘高质量成长，可能是哑铃式的结构机会。”他表示，在当前经济形势下，“稳增长”可能会持续相当长的时间。与此同时，科技成长类标的的性价比也有所提升，他看好房地产及相关产业链、先进制造和科技创新相关板块，如集成电路、算力基础设施、工业互联网、国防科技等。

中信保诚基金也表示，2022年市场的投资机会可能比较均衡，包括了“稳增长”价值板块、科技成长以及消费等。具体来看：

第一，政府的政策持续加码，财政政策和货币政策都在发力，“宽货币”和“宽信用”将提供估值修复的机会，金融和基建等行业有机会受益。此外，政府工作报告对房地产市场表态积极，房地产政策可能会放松，这也将带来地产行业的投资机会。

第二，短期内科技成长可能会经历一些调整，目前估值已经回调到合理水平；从中长期来看，在经济转型背景下，科技成长领域将在经济增长中扮演更重要的角色。政府工作报告还指出要加强数字中国建设，这将为科技成长提供更多机会。

在政策基调明确之后，“稳增长”将如何发力？一些基金公司就此进行了详细的解读。

诺德基金基金经理谢屹认为，在5.5%的经济增长目标下，重点将放在新老基建和制造业两个领域；在保持“房住不炒”的前提下，地产可能处于中性位置，所以基建和制造业可能是重点关注的方向。

谢屹表示：“基建不仅包括传统的基础设施建设，还包括新基建，比如数字经济基础设施、新能源基础设施、通信基础设施以及相关的基础服务业。”他还提到了算力基础设施、网络安全和国产化，以及可再生能源和储能等领域的投资机会。

不同基金公司对地产产业链的看法存在分歧。一些基金公司对地产比较谨慎，认为市场企稳可能需要更长时间。而其他一些公司则看好地产板块，认为政府的积极表态和调控政策的改善将带来地产行业的回暖。

此外，两会还提到了数字经济、新能源等科技成长行业。一些基金经理建议关注这些行业的投资机会。

谢屹指出，数字经济可以推动各个相关行业的发展。具体来看，在数字经济框架下，全国将规划10个算力中心，用于处理大数据。相关的受益行业包括服务器、通信网络系统、网络安全以及使用可再生能源的算力中心。

另外，两会提到了能耗强度目标在“十四五”规划期内的考核。一些基金经理认为，这一能耗考核政策比过去更有弹性，有利于更好地平衡长期的双碳目标和短期的增长。他们认为，随着投资者对新能源行业的认知逐渐改变，新能源仍然具有长期的投资机会。

总的来说，政府工作报

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