区块链与科技监管：实践与探索

中国证券业协会信息科技部张敏芳

为了规范证券公司的投资银行类业务并促进底稿的电子化建设，加强证券公司的能力和责任体系，中国证券业协会制定了《证券公司投资银行类业务工作底稿电子化管理系统建设指引》。该指引于2020年2月28日正式发布实施，要求证券公司通过底稿系统向协会报送工作底稿目录、文件名和文件校验码等信息。

为了推动投行业务电子底稿报送的标准化和智能化，中国证券业协会建设了投行业务电子底稿监管系统（简称“底稿监管系统”）。该系统是将区块链技术与科技监管相结合的一次成功应用。区块链技术在金融业务中具有很大的潜力，可以解决传统中心化模式的弊端。证券行业也成为区块链技术应用的潜在市场。

为了推进科技监管能力建设，促进证券业数字化转型，中国证券业协会在2021年1月推出了“证券业联盟链”（简称“证联链”）。证联链是以区块链技术为基础搭建的证券行业联盟链，旨在发挥区块链技术的可追溯、不可篡改、安全可信等特性，助力科技监管，推动数据共享和数据治理，构建证券行业的新型基础设施。协会在证监会科技监管局的指导下，联合行业机构和多家证券公司合作共建了证联链，为证券行业的广泛业务场景提供区块链服务，构建符合证券行业特点的新型基础设施。

底稿监管系统是建立在证联链之上的，充分利用了区块链技术的优势。它可以与各证券公司内部的电子底稿管理系统对接，利用区块链实现报送数据的不可篡改和底稿文件的核验。

具体来说，底稿监管系统有以下特点：

1. 标准化：制定了数据报送接口规范要求，推动投行业务电子底稿报送的标准化。证券公司通过与标准化接口对接，将相关内容报送至证联链。

2. 智能化：为底稿文件抽查等特定业务场景提供监管辅助工具，实现线上抽查和底稿文件的验证，提供全流程支持，推动承销保荐机构履职尽责。

3. 规范化：提供基础目录模板功能，推动证券公司底稿目录的规范编制，提升可读性。同时，系统支持对证券公司报送的目录进行核查，自动标记缺失、补充和不一致的目录。

底稿监管系统的底层技术采用自主研发结合开源技术进行优化改造，保证系统的安全和自主可控性。它采用多层次节点机制、基于国密算法的安全机制和数据隐私保护机制，具有技术领先水平。

底稿监管系统已经上线一年时间，在141家法定会员中，有131家具有投行业务的公司全部完成对接。截至2022年1月，证券公司已按照监管自律要求分阶段报送了9678份电子工作底稿。底稿监管系统强化了对投行业务工作底稿的自律管理，取得了良好效果。

下一步，中国证券业协会将继续发挥证联链的作用，构建投行业务质量评价体系，推动证券行业科技监管能力建设。同时，将不断促进证券业的数字化转型，提升服务效率和质量。

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