DeFi是什么，轻松解读！

DeFi就是去中心化金融的简称。传统金融依赖第三方中介来实现陌生用户间的互信，比如银行。但银行会收取费用，从而增加了用户的交易成本。另外，贷款这种业务，贷款人需要满足银行的条件，提供大量信息并办理一系列复杂手续，门槛较高。因此，传统金融系统在时间和金钱成本方面的不便之处就显现出来了。

而DeFi是建立在区块链公链上的金融系统，区块链的基本特点是去中心化，通过这一特点来实现陌生信任机制。同时，DeFi使用智能合约进行交易撮合，因此在DeFi上的交易不需要银行、支付宝等第三方存在，交易成本大幅降低，同时保证了交易的公平和透明。

DeFi并不指某一种金融形式，而是包含了多种形式，比如质押挖矿、流动性挖矿、借贷挖矿、衍生工具等。其中涉及到的一个概念是"挖矿"。

国务院金融委员会在5月份明确提出了"打击比特币挖矿和交易行为"，这就让"挖矿"这个词再次热门起来。"挖矿"是数字货币产生的过程。以比特币为例，由于没有中心化机构来发行，它是如何产生的呢？中本聪发明了比特币，实际上比特币是对记账行为的一种奖励。比特币的产生需要网友们利用计算机解答数学题，谁的计算机回答得最快，就可以获得奖励，这就是比特币产生的过程，俗称"挖矿"。

当然，现在"挖矿"也有多种方式，比如费电的方式，如比特币和以太坊；费云算力的方式，如FILCOIN；费硬盘的方式，如CHIA在今年刚刚火起来。

那么DeFi的借贷挖矿和流动性挖矿又是什么呢？我们以最受欢迎的借贷挖矿为例。假设A拥有很多数字货币，放在钱包或交易所里，在行情平稳时并不能获得很多收益。那么如何让这些数字货币获得更大价值呢？就好像我们有闲钱放在银行里一样，不如去理财或进行P2P贷款。虽然理财的利息较低，但P2P贷款的利息要高得多，有的甚至可以达到20%。但P2P贷款已经成为黑历史，即使在数字货币领域，也不被看好。那么通过交易所进行借贷呢？交易所和银行一样都是中介机构，通过它们进行借贷肯定需要支付手续费。因此，一些懂行的人看到了去中心化交易所（DEX）的机会。

传统的中心化交易所（CEX），如火币、币安，收入主要来自手续费。而去中心化交易所没有手续费这一问题，但早期的去中心化交易所存在流动性问题，没有人参与交易。因此，去中心化交易所推出了"池子"的概念，大家将数字货币放入池子中，形成交易对。比如有人放入BTC和ETH，就可以形成BTC-ETH交易对。如果有人想借ETH，可以用BTC进行抵押。

一般来说，抵押的数字资产价值要大于借出的数字资产价值，这样才能保证借出人的数字资产不会出现坏账。当借款人贷出的资产价值不足以支持他们赎回抵押资产时，智能合约将强制执行并将抵押资产划归给借款人。

最早参与数字货币进入池子的人将获得该借贷交易的手续费奖励，平台不会抽取任何费用，最大限度地保护用户利益。

然而，渐渐地用户发现，借款的人很少，放入池子的钱也赚不到多少手续费。于是聪明的人又发明了一种机制，如果你拥有很多数字货币，将其中一部分放入池子，平台将发行一种自己的平台币作为利息奖励给提供数字货币的人。这些平台币可以在二级市场交易所上进行交易，并且随着平台的发展，其价值有很大的上涨空间。这吸引了更多的人进行存款，丰富了数字资产的种类，借款人也有了更多选择。于是这样循环往复，推动了整个平台的发展。

那么去中心化交易所的盈利方式是什么呢？有两种方式：一种是发行自己的平台币，团队成员可以通过购买平台币获得收益；另一种是收取手续费，但相对来说这种方式较少。

当然，现在还有些去中心化交易所没有采用以上两种方式，它们的盈利模式还是个谜，可能依靠融资，或者将来会选择第一种方式。

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