从加密之王到开放式金融系统荣耀与风险并存

时间：2021-12-28|浏览：404

Coinbase 是美国最受欢迎的面向消费者的加密资产交易所，并且已在加密爱好者的消费/交易领域中拥有显著的知名度。
2021 年 5 月，Coinbase 再次登上了苹果应用商店的榜首位置，尽管在第一名的位置上保持的时间很短，但 Coinbase 的人气飙升，并将自己定位为加密交易所中的「避风港」和「主流加密投资者的入口」。此外，Coinbase 还疯狂地追求对现有法规和执法的遵守，将业务置于法律的正确位置——这在仍迫切需要监管指导的加密行业中属于一项“巨大资产”。
这帮助 Coinbase 从一些大牌风投机构那里获得了近 5.4 亿美元的股权融资，并使该公司一跃成为“加密独角兽”。Coinbase 于 2021 年 4 月在纳斯达克上市，其直接上市开盘价为每股 350 美元，比其设定的参考价格高出 100 美元。
虽然 Coinbase 以其加密资产交易业务而闻名，但它的抱负远不止帮助人们买卖加密资产。该公司的目标呼应了加密资产爱好者的最终愿景：创建一个「开放式金融系统」。不过，就目前而言，Coinbase 看起来很像传统的金融服务公司，通过收取经纪和交易费用来赚钱，还像银行一样托管用户资金，并决定哪些加密资产可以在交易平台上架。
这就引出了一个问题：Coinbase 是否仍然对鼓励采用加密资产以建立新的金融体系感兴趣，还是主要致力于推动其交易业务的增加？
在本文中，我们一起从 Coinbase 的战略、融资历史、产品供应、业务计划、威胁与挑战的角度深入研究 Coinbase 的运作方式，以及它在推动区块链技术方面所做的努力。
Coinbase 业务的简要概括
如今，Coinbase 在 100 多个国家/地区开展业务，其 21 种产品可分为 3 个主要业务线：
对于个人：Coinbase、钱包、USD Coin
对于企业：Prime、Commerce、Exchange
对于开发者：Cloud、Connect、WalletLink
Coinbase Prime：使机构投资者能够大规模购买、存储和交易加密资产。
Coinbase Commerce：使企业可以使用 Coinbase Commerce 平台来接受加密支付。
Coinbase 如何赚钱？
Coinbase 在 2020 年的收入达到 13 亿美元，但与 2021 年的财务业绩相比，这一数字相形见绌。该公司仅在 2021 年第二季度就报告了 22 亿美元的收入和 16 亿美元的净收入。这笔钱来自三个不同的收入来源。

从加密之王到开放式金融系统荣耀与风险并存
首先是散户和机构投资者的交易收入。Coinbase 会收取 0.5% 到 3.99% 的交易费用，具体取决于支付类型、用户居住国家/地区、账户类型、交易价值等。2021 年第二季度，Coinbase 报告零售交易费收入为 18 亿美元，机构交易费收入为 1.024 亿美元。
其次是订阅和服务收入。这 1.026 亿美元的收入包括托管费、区块链奖励、利息收入和其他类型的服务。
第三个收入来源是 Coinbase 拥有的加密资产的销售。公司有时可能会将自己的资产出售给客户，并将其记录为收入。2021 年第二季度，这一收入价值近 1.95 亿美元。
虽然该公司的收入仍然严重依赖零售交易费用，但它在增加其他收入来源方面取得了早期成功。例如，它在一年内将在机构投资者中（如对冲基金和家族办公室）赚取的收入从 800 万美元增加到 1.0243 亿美元。
资料来源：Coinbase SEC 文件
Coinbase 如何成为加密之王？
Coinbase 已成为加密投资者眼中的“加密之王”，这种发展在很大程度上是受益于「加密资产演变为投资工具」。Coinbase 在安全性、法规遵从性和易用性方面的卓越表现帮助推动了用户数量的增长。
推动采用
虽然 Coinbase 最初承诺对加密资产的“即时支付和广泛采用”进展缓慢，但 Coinbase 正在采取措施使加密资产成为一种更容易接受的支付方式。为此，该公司与支付巨头 Visa 合作在美国、英国和欧盟推出了「Coinbase 借记卡」，可用于付款和从 ATM 中提取现金。Coinbase 在今年 6 月表示，客户现在可以将他们的 Coinbase 借记卡与 Apple Pay 和 Google Pay 相关联，以更简单地使用加密资产进行支付。
合规性
总所周知，加密资产在黑市中有使用历史，一开始是比特币，现在主要是一些隐私币（如 XMR 和 Zcash）。再加上加密行业的新生，所以各国的监管机构一直在努力定义、立法和对加密资产征税。
Coinbase 在监管许可和合规方面投入了大量资金，从而将自己与其他交易所区分开来。Coinbase 已明确遵守各州的《货币传输法》，并且是少数持有纽约「加密资产许可证」的公司之一，获得该许可证需要花费高昂的成本。
此外，Coinbase 同时在 32 个国家/地区运营其交易所，包括英国和瑞士。Coinbase 表示，它“致力于获得经营所在的国家/地区的法律许可证”。
总的来说，Coinbase 对合规性的关注为投资者和监管机构提供了安全保障。