时间:2023-06-23|浏览:191
BTC衍生品指标目前反映了9月下旬的读数,该读数在比特币价格强劲上涨62%之前。
比特币(BTC)已连续14天低于45,000美元,目前比69,000美元的历史高点低40%。这一走势与2021年9月下旬有相似之处,当时比特币价格连续11天持平,比4月14日之前的64,900美元的历史高点低36%。
要了解当前的价格动能是否与9月下旬相似,交易者应从分析比特币期货合约溢价开始,这也称为“基差”。与永续合约不同,这些固定日历期货没有资金费率,因此它们的价格将与常规现货交易有很大不同。
通过衡量期货和常规现货市场之间的费用差距,交易者可以衡量市场的看涨程度。买家的过度乐观往往会使三个月期期货合约以15%或更高的年化溢价(基础)交易。
例如,9月初,基准利率在9%至13%之间,表明信心,但在9月29日,就在比特币突破45,000美元之前,3个月期货溢价为6.5%。一般来说,低于5%的读数通常被视为看跌,因此9月底的读数为6.5%意味着投资者信心不足。
关于当前的市场状况,与2021年9月有很多相似之处,就在比特币突破45,000美元并开始上涨62%之前。首先,当前比特币3个月期货溢价为6.5%,该指标最近在9%至11%之间,反映了温和的乐观情绪。
出乎意料的积极市场走势发生在投资者最不期望的时候,而这正是目前正在发生的情况。为了确认这一举动是否特定于该工具,还应该分析期权市场。25%的deltaskew比较了等价的看涨(买入)和看跌(卖出)期权。当“恐惧”盛行时,该指标将转为正值,因为保护性看跌期权溢价高于看涨期权。
当做市商看涨时,情况正好相反,导致25%的delta偏斜转向负区域。负8%和正8%之间的读数通常被认为是中性的。
Deribit比特币期权在2021年9月出现25%的delta偏斜。
到2021年9月下旬,25%的delta偏差接近10%,这表明期权交易者感到困扰。做市商和套利部门对保护性看跌(看跌)头寸的收费过高。
根据当前25%的deltaskew指标,期权交易者是中性的。然而,在1月10日,该指标触及8%的正阈值,表明温和看跌。
衍生品指标显示,当前的市场状况类似于9月下旬,当时比特币逆转了24天的下跌趋势,并在接下来的三周内启动了62%的反弹。
这种现象会重演吗?比特币多头当然希望如此。
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好了,小沫沫就讲到这里,咱们下期见!
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