CeFi频繁爆雷，DEX是否可以成为主流——链上数据分析

近期，CEFi行业（中心化交易所）的几家公司如3AC、Celsius、FTX和BlockFi频繁爆雷，使整个行业面临严重的信任危机。FTX在垮台前日交易额为100亿至150亿美金，其垮台让用户认识到不能在链上审查自身资金是否被侵吞是一个严重难题。尽管各种交易所陆续给予资金证明，但即使是基于默克尔树储藏量证实在执行过程中，并不是完全透明的，与完全透明的DeFi协议书或其他不同。

因此，这场CEFi的信任危机增强了用户对DeFi和DEX（去中心化交易所）区块链技术的再思考，根据密码算法原语来确保交易的完全透明和资产彻底自主可控

1. 11月1日-11月25日5大DEX的TVL变化趋势

在FTX事件发生后，各DEX的TotalValueLocked(TVL)都出现了大起伏。在其中，Curve最明显，11月7日TVL为$5,910,123,239.98，11日为$3,934,193,497.90，TVL跌了20.48亿美金，下滑了34.6%。PancakeSwap、Uniswap、SushiSwap、1inch下滑都不高于25%。但在币本位视角下，各种DEX中流通性池的货币总数除Curve外，别的都有5%左右增长幅度。

2. 11月1日-11月26日5大DEX的Volume变化状况

全体DEX的总体交易量在11月10日达到最高值，达到了120亿。数据表明，Uniswap在11月9日的交易量达到3.87亿美金，3天内增加了2.14亿美金，增长幅度达到了124%。1inch在11月23日的交易量达到了最高值10亿美金。

从上述链上数据统计分析结论中，我们可以看到，当CEFi行业面临危机时，DeFi中的链上资产相对应升高，交易量也显着增加，一些CEFi用户转向DEX。

3. DEX和CEX深度分析情况

以Uniswap为例，可看出在主流币的交易深度上，UniswapETH/USDT池的交易深度是去中心化交易所Binance的2倍，UniswapETH/BTC池交易深度为13.16亿美金，是Binance的7倍。 从交易深度的角度来看，DEX与CEX相当。

4. 11月7日-11月28日UniswapV3链上数据统计分析

根据流通性剖析，可以充分证明DEX具有良好的前提条件，能够满足大多数用户的交易要求。为了进一步剖析DEX用户增加量，ChainAegis平台对UniswapV3：Router详细地址从11月7日到11月28日的37000多条交易记录展开分析。

4.1日交易状况数据分析

据链上统计数据表明，UniswapV3：Router详细地址于11月8日、16日和22日交易订单数都有一定程度的提升，较前一日增长幅度分别是22.7%、22.9%和17.61%，以后趋向缓和。 从图像上可以看出，11月8日至10日交易总额猛增，三日内交易总额为$63,084,258.87，大约是后三日交易总额的28倍之多，自此数据信息趋于平稳。11月8日至10日，链上交易总金额有显著提高，三日超大交易总计319笔，占超大交易总体量69.46%。综合来看，22日不同于其他日期的是，虽然订单数量多但交易总额并没有造成显著波动，大多为小额贷款交易。

4.2UniswapV3交易对Top10

自11月7日-28日，UniswapV3链上总交易订单数为23027，交易总额为$178,735,543.9。Top10交易对包括USDC/ETH、USDC/USDT、ETH/WBTC等，占总交易笔数的45.02%；TOP10交易总额为$126,190,292.98，占比70.6%。在其中，交易量较大的交易对是利率为0.05%的USDC/ETH池，交易额为4506.4万美金；交易笔数最多的是利率为0.3%的ETH/USDT池，共3127笔交易。

5. DEX的优势和短板分析

DEX虽然已经有充足的流通性，从代币兑换性能和交易深度上来讲已经具备代替CEX的水平，但链上数据显示，尽管受到FTX等CEFi组织爆雷危害，有部分资金从CEX流入DEX，但资产规模并不算太大（<5%），因此CEFi仍是数字货币的一个重要的流通性销售市场。在资本效率和金融衍生产品业务流程两方面，CEFi具有Defi目前还无法比肩的优势。

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