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期货与永续,你真的了解它们的区别吗

时间:2023-06-09|浏览:203

在金融市场上,期货合约一直是一种流行的交易工具。随着区块链技术的发展,永续合约也逐渐进入了人们的视野。那么,传统期货合约和永续合约究竟有何不同呢?

传统期货合约和永续合约的定义

传统期货合约是指以某种标的物为基础资产的标准化合约。期货合约规定了某一未来时间内买卖标的物的数量和价格,交易双方都必须按照合约规定进行交割。传统期货合约的交割时间通常是一到三个月。

永续合约是一种无限期合约,与传统期货合约不同,永续合约没有到期时间,交易双方可以在任何时候进行买卖。永续合约也是以某种标的物为基础资产的标准化合约,交易双方可以通过合约进行杠杆交易。

传统期货合约和永续合约的交易方式

传统期货合约的交易方式是现货交易和期货交易相结合。在现货交易中,交易双方通过现金或现货交换货物。在期货交易中,交易双方通过期货合约规定的价格和数量进行交易。期货交易通常需要支付保证金。

永续合约的交易方式是杠杆交易,交易双方通过合约进行交易,而不需要实际买卖标的物。交易双方可以通过合约进行杠杆交易,以小额的资金控制大量的资产。在永续合约中,交易双方需要支付保证金和资金费用。

传统期货合约和永续合约的价格

传统期货合约的价格是基于期货市场的供求关系和市场预期的价格,受到市场风险、库存变化、政策变化等因素的影响。传统期货合约的价格在到期日前可能会发生剧烈波动,投资者需要承担市场波动风险。

永续合约的价格是基于标的物的实时价格,每个合约的价值与标的物的价格成比例。由于永续合约没有到期时间,所以其价格可能会受到基差(现货价格与期货价格的差异)、资金费用等因素的影响。投资者可以通过对价格波动的预测进行杠杆交易,获取更高的收益。

传统期货合约和永续合约的交易风险

传统期货合约的交易风险较高,因为其价格波动较大。由于期货合约的到期时间比较短,价格变动也更为明显。如果投资者的预测错误,将面临较大的损失风险。此外,投资者还需要承担市场风险和交割风险。

永续合约的交易风险也较高。由于永续合约没有到期时间,价格波动较大。如果投资者的预测错误,将面临较大的损失风险。此外,由于永续合约是杠杆交易,投资者可能会面临爆仓风险。

传统期货合约和永续合约的交易成本

传统期货合约的交易成本相对较高,包括手续费、保证金、交割费用等。此外,如果持仓时间较长,还需要支付滚动费用。

永续合约的交易成本相对较低,手续费通常低于传统期货合约,而且不需要支付交割费用。但是,永续合约的资金费用是需要支付的,这也是一种交易成本。

结论

传统期货合约和永续合约都是金融市场上常见的交易工具。传统期货合约有到期时间,交易成本较高,交易风险较大,而永续合约没有到期时间,交易成本相对较低,交易风险较大。在选择交易工具时,投资者需要根据自己的投资目标和风险承受能力进行选择,合理分配资产,降低交易风险。

无论是传统期货合约还是永续合约,都需要投资者具备足够的市场分析能力和风险控制能力。在进行交易之前,投资者需要了解合约的特点和风险,制定科学的交易策略,合理分配资产,降低交易风险,增加投资收益。

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