OpenSea是一个被低估的NFT市场吗？

时间：2021-12-23|浏览：422

2021 年对于NFT 来说是重要的一年。随着 1 月至今的销售额接近 100 亿美元，新兴市场出现了前所未有的增长，比 2020 年增长了 14,500%。NFT交易市场 OpenSea 负责处理其中的很大一部分。
NFT 的大部分销售额来自OpenSea，自 2017 年 12 月推出以来已处理了价值超过 100 亿美元的交易。仅 2021 年的交易量就超过了 Etsy 的收入，与 eBay 的收入相当。但尽管如此，OpenSea 和整个 NFT 领域似乎才刚刚开始。
在过去 30 天内，OpenSea 处理了超过 16 亿美元的交易，大幅领先所有其他市场。NFT 游戏 Axie Infinity 以 6.75 亿美元位居第二，而 CryptoPunks 的平均单价是 OpenSea 的 447 倍，以 1.65 亿美元位居第三。值得一提的是，与 OpenSea最近公布的交易量相比，Rarible 在 2020 年的销售额与 OpenSea 相媲美，甚至在今年获得了自己的一轮融资。
OpenSea 的成长
OpenSea 年初的销售额并未达到数十亿美元。根据 DappRadar，从 1 月到 7 月，该市场平均处理了价值约 1.06 亿美元的交易。直到 8 月才达到 10 亿美元大关，这是在 NFT 销售从 5 月的前一个高峰期冷却期之后复苏的情况下发生的。当月销售额达到 34 亿美元，比 7 月增长 1,025%。
尽管gas费上涨使越来越多的用户感到沮丧，但需求仍在不断增加。OpenSea 通过与第二层以太坊侧链Polygon 的集成解决了这个问题，并且自 7 月以来提供了更便宜、更快的交易。
虽然大多数交易仍然在以太坊区块链上进行，但 OpenSea 上基于Polygon 的交易量也不错。Dune Analytics 的数据显示，自 9 月以来已处理了价值约 1.115 亿美元的交易——仍比过去一个月其他市场产生的交易量有所减少。活跃用户也远远超过 200,000。
此外，OpenSea 从作为该领域的先行者中受益匪浅，并且不断改进用户导航其平台的方式以及 NFT 的管理方式。表面上看，OpenSea 的成功离不开 NFT 的概念。实物和数字商品的数字所有权证书只是为收藏家、创作者甚至贸易商提供了一条新途径。例如，NFT 已成为艺术家将稀缺元素归因于可以评估价值的数字艺术品的一种方式。
OpenSea 是如何赚钱的？
OpenSea 每次销售收取 2.5% 的折扣。每笔交易的这笔小额佣金使 OpenSea 在 8 月份的高峰期实现了大约 7900 万美元的收入，其次是 9 月份的 6800 万美元和 10 月份的 5700 万美元。到 2021 年，估计 OpenSea 的总收入至少为 2.35 亿美元，其中 2.04 亿美元来自 8 月开始的三个月。
OpenSea评估
当 OpenSea 于 2017 年成立时，它获得了 200 万美元的启动资金。但在安德森·霍洛维茨 (Andreessen Horowitz) 领投的一轮融资中，其最近的估值已将其提升为独角兽地位，对 OpenSea 的估值为 15 亿美元。
然而，估值应该持保留态度。主要由于缺乏历史数据而对初创公司进行估值可能具有挑战性。一种相当简单的措施是使用倍数方法。类似协议和公司的可用销售数据和市场价值可以作为比较有用的基础，即相对于它的收入，它的价值是多少。由于 OpenSea 的市值无法衡量，因为它不提供代币，因此其最新一轮融资估值将用作代理。
因此，例如，Rarible 的收费是 OpenSea 的两倍，但与 OpenSea 的收入相比却相形见绌。因此，与 OpenSea 相比，Rarible 的市销率使其显得明显高估。可能与 OpenSea 有一些相似之处的公司，例如 Amazon、Etsy 和 eBay，看起来也贵得多。即使是以太坊，因为它从交易中产生高昂的 Gas 费用，在这个估值指标上，它的价格似乎也比 OpenSea 贵。
OpenSea是一个被低估的NFT市场吗？
但是，调整该数字以仅考虑 OpenSea 在过去 12 个月中获得的协议收入将导致 6.4 倍，使其仅比亚马逊和 eBay 贵一点。尽管如此，值得重申的是，OpenSea 在过去的三到四个月中获得了大部分收入。如果将收入运行率与过去三个月的销售数据结合使用来预测全年的销售额，将转化为超过 8 亿美元的收入。与这些其他协议和公司的市销率相比，这将再次使其被低估为 1.8 倍。
当然，这一预测的很大一部分是基于 OpenSea 仍然是 NFT 交易的首选这一假设。事实证明，NFT 不仅仅是他们最初想象的炒作，因为谷歌对 NFT 的搜索量在 11 月甚至飙升至历史新高。随着对该领域的兴趣越来越大，这意味着越来越多的公司在争夺一块蛋糕，这反过来又将使 NFT 销售发生的地点多样化。
Solanart、Solana Monkey Business 和 Magic Eden 只是非以太坊 NFT 市场的一些例子，它们在 30 天交易量占据了前列。Coinbase 交易所将在其平台上释放 NFT 功能，可能会在 NFT 领域留下印记。超过 100 万用户注册了 Coinbase 即将推出的 NFT 产品，远远超过过去 30 天内与 OpenSea 交互的 230,000 名用户。
当 NFT 领域成熟时，OpenSea 能否仍然保持其制高点，或者另一个平台接管是不可避免的？